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解讀巴菲特債券投資方法

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:chengmiaomiao添加時(shí)間:2017-03-10 10:15:39

  提到巴菲特我們首先想到的就是他輝煌的炒股成績,很多人都關(guān)注他炒股投資,但其實(shí)他在債市中同樣也是高手,只是鮮為人知罷了。他所經(jīng)營的伯克希爾公司主營業(yè)務(wù)是保險(xiǎn),其主要資金來源于保險(xiǎn)資金,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)本身就要求巴菲特須將大量保險(xiǎn)資金用于債券等固定收益產(chǎn)品。所以,今天我們就來學(xué)習(xí)一下巴菲特債券投資方法,詳情如下:

  相比純債投資,巴菲特更傾向于可轉(zhuǎn)債投資,因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債在一定條件下,能夠轉(zhuǎn)換成股權(quán)。并且在特殊情況下,可轉(zhuǎn)債還能保護(hù)成本,在客觀上分擔(dān)了投資者的一部分投資風(fēng)險(xiǎn)。巴菲特投資可轉(zhuǎn)債有如下要點(diǎn):

通貨膨脹下投資可轉(zhuǎn)債要投短避長

  一、通貨膨脹下投資可轉(zhuǎn)債要投短避長

  在通貨膨脹的情況下,投資短期可轉(zhuǎn)債比長期可轉(zhuǎn)債所得收益高的多。比如在1979年,他受通貨膨脹威脅,從1974~1979年的通貨膨脹率是11.0%、9.1%、5.8%、6.5%、7.6%、11.3%,而1980~1982年的通貨膨脹率是13.5%、10.3%、6.2%,他在后來的經(jīng)驗(yàn)分享中以自身實(shí)例向大家證明投短避長首要選擇就是可轉(zhuǎn)債;

  二、不做長期放款人

  巴菲特認(rèn)為1980年初的利率提高,相比前兩年更能體現(xiàn)通貨膨脹預(yù)期,而這種充分說明通貨膨脹預(yù)期的利率會為債券買方提供充足保證,有時(shí)還會超過原始水平,但他仍堅(jiān)持在債券投資中保持投短避長原則。因?yàn)樗幌朐谫I入長期債券后以固定價(jià)格出售未來資金使用權(quán);

可轉(zhuǎn)債能轉(zhuǎn)換股權(quán)

  以上兩點(diǎn)內(nèi)容就是小編為債券投資者們分享的巴菲特債券投資經(jīng)驗(yàn),希望對大家債券投資能有所啟發(fā),提高自己的投資技巧。如果大家還想學(xué)習(xí)其他債券知識,請繼續(xù)關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)債券知識欄目。

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