了解債券期貨交易的特征可以幫助識(shí)別債券期貨交易。期貨交易建立在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，一般來(lái)說(shuō)，為了便于期貨合約這種特殊的商品在市場(chǎng)中流通，保證期貨交易的順利進(jìn)行和健康發(fā)展，期貨交易一般都是在有組織的期貨市場(chǎng)中進(jìn)行的，并具有以下特征。

　　(1)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約:期貨交易就是買(mǎi)賣(mài)標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，而期貨合約中債券種類(lèi)、數(shù)量等都是預(yù)先規(guī)定好的，現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易和期貨交易的最大區(qū)別為：期貨交易的價(jià)格不是固定的，而是變動(dòng)的。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，簡(jiǎn)化了交易手續(xù)，減少了交易成本。

　　(2)固定的交易場(chǎng)所:期貨交易一般在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易，不允許進(jìn)行場(chǎng)外交易。期貨交易所是交易雙方匯聚并進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，是非營(yíng)利組織，旨在提供期貨交易的場(chǎng)所，參與期貨價(jià)格的形成。

　　(3)統(tǒng)一的結(jié)算:所有的期貨交易，必須經(jīng)過(guò)結(jié)算所得再次結(jié)算后，才成為合法交易。交易雙方以結(jié)算所作為自己的交易對(duì)手，都只對(duì)結(jié)算所進(jìn)行資金收付，交易雙方之間沒(méi)有互相往來(lái)資金。這種方式大大地簡(jiǎn)化了交易手續(xù)，也為“對(duì)沖”操作免除到期交割義務(wù)提供了便利條件。

　　(4)較低的交割成本:債券期貨交易中，實(shí)物交割只占很少一部分比例，大多數(shù)交易以對(duì)沖了結(jié)。經(jīng)過(guò)觀察外國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)成熟的運(yùn)行機(jī)制看來(lái)，在期貨市場(chǎng)中，對(duì)沖成本往往要比進(jìn)行實(shí)物交割花費(fèi)的成本要少很多。

　　(5)交易依靠經(jīng)紀(jì)人制度:期貨交易雙方并不直接見(jiàn)面，交易由場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人代表所有買(mǎi)方和賣(mài)方在期貨交易場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行，交易者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)指令，交易指令最后都由場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人負(fù)責(zé)執(zhí)行，交易簡(jiǎn)便，尋找成交對(duì)象十分容易，提高了交易效率。

　　(6)保證金防范風(fēng)險(xiǎn):期貨交易者在還沒(méi)有進(jìn)入期貨市場(chǎng)時(shí)就得按照交易所的有關(guān)規(guī)定交納一定數(shù)量的保證金，實(shí)施保證金制度，不但使期貨交易具有杠桿功能，吸引更多的投資者參與，而且為結(jié)算提供了擔(dān)保，確保交易者能夠履約。