鑒于許多交易者的現(xiàn)狀，資金管理已經(jīng)成為市場交易者成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。要做好資金管理工作，必須從以下幾個方面入手

　　1.資金賬戶的總體風(fēng)險測算

　　在從事證券風(fēng)險投資交易時，交易者首先要根據(jù)自己的資金實力和心理承受能力，確定在投資中可以使用的資金以及可以承受的最大損失金額。對于小額投資，每筆交易的金額不應(yīng)超過一半。對于大中型投資者來說，多次交易使用的現(xiàn)金不應(yīng)超過資金總額的10% ~ 15%，也就是說，要保證隨時都有足夠的儲備資金，以保證交易不順利時的臨時使用。每筆交易的最大損失必須限制在總資金的10%以內(nèi)，即交易失敗時交易者將承受的最大損失。對于我們來說，這是一個極其重要的起點，決定我們應(yīng)該交易多少，以及在哪里設(shè)置止損單。江恩的觀點是，在任何交易中不要拿超過十分之一的資金去冒險。只要有資金還可以操作，那么你總能找到新的機(jī)會。

　　此外，還要注意風(fēng)險分散。資金在單個市場的投資應(yīng)限制在資金總投資的30% ~ 45%以內(nèi)。在任何市場類別中，資金的投資總額限制在資金總投資的20% ~ 25%以內(nèi)。而這些措施可以防止投資者過多的本金陷入到市場中，從而導(dǎo)致資金的周轉(zhuǎn)不靈或者是錯過一些更好的投資機(jī)會，同時也保證了資金的流動性。

　　江恩的理念是：“從來不冒險在一個單項的交易中，投入的資金不能超過交易資金的10％”(28條交易規(guī)則第1條)，這是風(fēng)險管理的原則，也是你不會破產(chǎn)的秘密，同時也會讓你保持良好的心態(tài)。

　　2.測算利潤回報與風(fēng)險的比率

　　證券市場的一般規(guī)律是，虧損的次數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于盈利的次數(shù)。在期貨市場，保證金制度使市場更加敏感。即使市場只朝不利的方向移動一點點，交易者也不得不忍痛平倉。所以，在交易者真正抓住市場動向之前，要做幾次試探性的嘗試。

　　在交易中，所有的交易都應(yīng)該基于統(tǒng)計學(xué)。“避免收獲小的利潤和大的虧損”(江恩28條法則第15條)，也就是說，要知道風(fēng)險和收益的比例，并使用止損單。雖然這種方法不能讓你馬上變富，但是可以保證你不會破產(chǎn)。

　　一般交易的勝率不高，大部分交易都是虧損。所以交易者唯一的希望就是保證盈利交易的利潤大于虧損交易的虧損。要實現(xiàn)這個目標(biāo)，需要計算收益與風(fēng)險的比率。在實踐中，對于每個計劃的交易，應(yīng)該確定利潤目標(biāo)(回報)和如果操作失敗可能損失的金額(風(fēng)險)。我們把利潤目標(biāo)與潛在虧損加以權(quán)衡，得到報酬與風(fēng)險的比值，通常是3：1。按照這個比例，我們在考慮一筆交易的時候，它的盈利潛力至少需要三倍于可能的虧損才能付諸實施。

　　此外，在計算報酬與風(fēng)險的比率時，還應(yīng)考慮其他可能的原因。因為只估計盈虧目標(biāo)往往不準(zhǔn)確，影響其變化的因素很多。所以估計的潛在盈利和虧損要乘以上述利潤和虧損出現(xiàn)的概率。

　　“讓利潤充分增加，把虧損限制在很小的數(shù)額”，這是交易中的套話。如果能在交易中把握住長期趨勢，就能實現(xiàn)暴利，但這需要一個把握周期、耐心等待的長遠(yuǎn)眼光，因為這樣的交易機(jī)會每年只有少數(shù)。“有疑問時，離開市場；有疑問的時候，不要入市”(江恩28條交易規(guī)則第6條)，耐心，耐心，再耐心。

　　3.合理搭配投資組合

　　在交易中，投資組合搭配的目的是分散風(fēng)險。投資組合搭配是一門學(xué)問，我們不能孤注一擲，風(fēng)險太大。但是也不能平均發(fā)力，平均分散投資到多個品種，因為平均使用兵力往往是浪費金錢和勞動力。所謂“打得準(zhǔn)才能打得狠”，投資者往往需要設(shè)置幾個關(guān)鍵的投資目標(biāo)，這些是他們最有可能盈利的標(biāo)的，也就是所謂的中間力量。而后成立幾個分散的投資來作為輔助力量進(jìn)行風(fēng)險防范。

　　“在不同的市場之中同等地分散你的風(fēng)險”(江恩28條規(guī)則第8條)。專業(yè)投資一定要分散風(fēng)險。這和業(yè)余想一夜暴富的想法不同，就是職業(yè)賭徒也會注意風(fēng)險分散。

　　我們可以采用復(fù)合頭寸交易的方法，分為跟勢頭寸和交易頭寸。

　　跟勢頭寸是用來規(guī)劃長期目標(biāo)的，所以需要為其設(shè)置一個較遠(yuǎn)止損指令，為交易的鞏固和調(diào)整留有足夠的空間。從長遠(yuǎn)來看，這些頭寸能帶來最大的利潤，就是所謂的“中堅力量”。

　　交易頭寸是投資組合中用來從事頻繁交易保留的頭寸。其止損指令短而靈活，作用是檢測風(fēng)險，保證長期盈利，稱為“輔助力量”。比如一個市場已經(jīng)達(dá)到了一個目標(biāo)，接近阻力位，市場呈現(xiàn)出超買狀態(tài)，我們可以將部分交易頭寸平倉獲利，或者安排更接近的止損單，目標(biāo)是鎖定成本或者保證利潤。如果以后趨勢恢復(fù)，我們也可以用剩下的交易頭寸來把平倉的頭寸補(bǔ)回來。