金融市場(chǎng)是群體行為，研究人們?nèi)后w行為的科學(xué)就是“社會(huì)心理學(xué)”。社會(huì)心理學(xué)的典型實(shí)驗(yàn)就是：將一群人關(guān)在一個(gè)房間里面，共同去解決一個(gè)問題，然后研究他們的相互作用，特別是他人是怎樣影響個(gè)人行為，經(jīng)濟(jì)心理學(xué)是社會(huì)心理學(xué)的一個(gè)分支，但在目前把心理和金融進(jìn)行結(jié)合的經(jīng)濟(jì)心理學(xué)研究就可以統(tǒng)稱為是行為金融學(xué)，行為金融理論是證券投資心理分析的理論基礎(chǔ)。

　　行為金融理論就是以行為為導(dǎo)向的金融市場(chǎng)理論，它主要的研究對(duì)象是信息的吸收、甄別及其帶來的后果，有時(shí)也研究人的異常行為。這種新的研究方法認(rèn)為在有限情況下，人的行為是理性的。雖然有很多市場(chǎng)參與者的目的是行為理性，但決策后果常被人們認(rèn)為是偏離的，市場(chǎng)參與者做了很多努力，但仍然會(huì)有錯(cuò)誤出現(xiàn)，而且這種錯(cuò)誤并不是最后一次，這樣的結(jié)果會(huì)影響人的情緒，進(jìn)而也會(huì)影響人們的理性思維和理性行為，最終的結(jié)果就是在非理性的狀態(tài)下做出了投資決策。

　　為什么會(huì)有這樣的情況發(fā)生呢?原因是市場(chǎng)參與者并沒有完全的掌握信息，行為人就沒有辦法得到影響其決策的重要信息。某些信息會(huì)被忽略或者是被錯(cuò)誤的理解，因?yàn)樾畔⒌挠邢薅?，再加上信息的甄別是在非理性的標(biāo)準(zhǔn)下進(jìn)行的，所以發(fā)生錯(cuò)誤也就不奇怪了。

　　行為理論認(rèn)為對(duì)理性的偏離并不能簡(jiǎn)單的歸結(jié)為例外，因?yàn)檫@些非理性行為影響著他人，所以子啊市場(chǎng)參與者之間的相互影響也要注意重點(diǎn)關(guān)注。當(dāng)人們的認(rèn)識(shí)依賴于在一般情況下很難量化的事件的發(fā)生概率，在他們做決策選擇時(shí)也不清楚，就會(huì)發(fā)生行為人真實(shí)的行為。無論這些行為是合理還是非理性，都會(huì)以此作為基礎(chǔ)對(duì)決策的各種情形做出預(yù)測(cè)。

　　因?yàn)榭梢灶A(yù)測(cè)出決策行為，，所以就可以利用其他人的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，若市場(chǎng)參與者認(rèn)識(shí)到這樣的行為，就會(huì)以認(rèn)識(shí)自身的錯(cuò)誤并且試圖去避免它。為了刻畫出市場(chǎng)參與者的行為，并以此為基礎(chǔ)對(duì)未來行為作出預(yù)測(cè)，行為金融學(xué)的研究以實(shí)證研究和實(shí)驗(yàn)為基礎(chǔ)。