公司大股東的變動往往意味著公司經(jīng)營范圍和經(jīng)營方式也隨之改變，這也會成為市場炒作的導(dǎo)火線。尤其是當(dāng)莊家知道散戶投資者會關(guān)注股東變化情況來了解市場動向的時候，更會制造股東人數(shù)增加、籌碼分散的假象，依此來掩護(hù)莊家的建倉操作。

　　投資者識別莊家這一動作的一個有效方法就是細(xì)心觀察個股的前十名股東持股情況。個股的前10名股東的資料往往難以隱蔽，投資者完全可以從中發(fā)現(xiàn)莊家的動向。并且上市公司的年報、中報、配股或增發(fā)后的股份變動公告都會公布前10名大股東的持股情況，有少數(shù)公司在發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓時也會公布新的公司前10名股東持股情況。

　　投資者在找到公司前10名股東持股情況后，就可以大致推測籌碼的集中程度。由于我國上市公司前幾名大股東所持的股票是非流通股，其余持有的均為流通股，由此可以大致推測出籌碼的集中程度。一般來說，前10名大股東所占的流通股比率呈顯著增加趨勢時，說明籌碼在迅速集中，說明有莊家已經(jīng)開始建倉，這類股票后市漲幅會很大。

　　識透控股股東的伎倆

　　一些上市公司陷入困境，連續(xù)多年虧損的一個原因是控股股東對上市公司的瘋狂掠奪，甚至侵犯了上市公司的合法權(quán)益，最終使中小投資者的利益受到嚴(yán)重?fù)p害。控股股東常用的伎倆主要有分紅派現(xiàn)、圈錢等。下面就為投資者一一介紹這些控股股東的黑招。

　　1.質(zhì)押股權(quán)貸款

　　股權(quán)貸款和股票貸款是獲得現(xiàn)金的兩種絕佳途徑。質(zhì)押股權(quán)貸款是指股東將持有的股權(quán)作為質(zhì)物發(fā)放的貸款。一旦大股東獲得了這些貸款就會投資一些項目，也不管這些項目的風(fēng)險和盈利性。若股權(quán)質(zhì)押貸款不能按期歸還銀行，銀行就會將這些股權(quán)折價還貸，這樣就既損害了上市公司的利益，也損害了中小股民的利益。

　　2.強(qiáng)逼上市公司擔(dān)保

　　大股東會想方設(shè)法地榨取上市公司有價值的資源，利用上市公司為自己謀取私利。除了直接占用上市公司的資金，跟上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易外，大股東還經(jīng)常強(qiáng)行讓上市公司給其擔(dān)保，以獲得銀行貸款，由于這種擔(dān)保是一種地位不對等的擔(dān)保，很難保障上市公司的利益。

　　3.把現(xiàn)金換成貨物

　　大股東在歸還上市公司資金時，常拿一些東西來抵債，而且該貨物的價格卻由大股東單方面來確定，也不管公司是否需要，更不用管這種實物是否與歸還資金數(shù)目相一致，就更不必說實物的價值性、實用性。因此，投資者在選股過程中，深刻掌握公司的內(nèi)部情況，識透控股股東把戲，以防被套牢，這也是建議投資者選擇自己熟悉公司股票的原因。

　　4.不公平的關(guān)聯(lián)交易

　　控股大股東常會通過不公平的關(guān)聯(lián)交易來侵犯上市公司的利益。關(guān)聯(lián)交易是大股東占用上市公司資源的重要途徑。關(guān)聯(lián)交易一般是指母公司即控股股東與子公司即上市公司之間發(fā)生的資金往來、費用分擔(dān)、業(yè)務(wù)往來和資產(chǎn)購銷等活動。表面看，在大股東控制下的關(guān)聯(lián)交易確實能降低部分交易成本，促進(jìn)業(yè)績，但是這種業(yè)績促進(jìn)通常只對大股東有用，對上司公司的影響并不明顯。而且大多數(shù)母公司會利用其絕對控股地位，搞內(nèi)幕交易，而導(dǎo)致上市公司陷入虧損。

　　5.強(qiáng)行占用上市公司的資源

　　當(dāng)大股東資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題時，自然就會把目光鎖定在上市公司。在大股東的眼里，上市公司就是他們的提款機(jī)。上市公司的上市或配股都會得到一大筆現(xiàn)金，若大股東手里缺錢，就會利用手中的控股權(quán)把上市公司賬號里的現(xiàn)金強(qiáng)行占用。

　　公司業(yè)務(wù)的擴(kuò)展能力

　　投資者在選擇公司股票時其業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力是很重要的一條標(biāo)準(zhǔn)，一家管理好，成長性強(qiáng)的上市公司，其業(yè)務(wù)必將是保持強(qiáng)勁的增長態(tài)勢，并不斷擴(kuò)張的，這樣的上市公司股票才會有不錯的表現(xiàn)。不過大多數(shù)公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張都有一個過程，有些公司可能新業(yè)務(wù)投資的時間不長，初期收入少或業(yè)績出現(xiàn)虧損，但一旦發(fā)展成熟，利潤將非?？捎^，所以這些重視業(yè)務(wù)發(fā)展投入的公司也不可忽視。一旦看好其前景，就要積極進(jìn)行投資，關(guān)注其中長線收益。

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