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如何理解股指期貨?

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:hubing添加時間:2014-03-28 16:10:56

  首先為了更加透徹的理解股指期貨,我們需要搞清三個問題,第一個:什么是股指期貨?第二個:股指期貨的本質(zhì)何解?股指期貨到底有什么作用呢?

  我們來一個一個的解答,對于第一個問題來說,其實股指期貨就是股票指數(shù)期貨的簡稱,顧名思義是一拿股票指數(shù)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)物的一種金融期貨合約。

  其次就是怎么去理解股指期貨的本質(zhì)呢,股指期貨其實和普通的商品期貨毫無區(qū)別,除了前者在期限到期的交割有所不同的,本質(zhì)上的區(qū)別可以說沒有。

  舉個例子來說可能會更容易讓大家理解接受,比如說當(dāng)前某一市場上的股票指數(shù)為2000點,也就是說當(dāng)前的這個市場上的指數(shù)現(xiàn)貨的價格為2000點,而正值此時,剛好有一個在12月份上即將到期的市場指數(shù)期貨合約,假如說市場上大部分投資者都看漲,那么這一股票期貨的指數(shù)就有可能上漲到2100點,如果說我認(rèn)為到了12月底的時候這個期貨指數(shù)會漲到或者說超過2100個點的話,我就買入,同時也就意味著我承諾我會在12月底以2100點的價格買入這個指數(shù)。如果說我買入的期貨在我的手中繼續(xù)上漲到2200點的時候,此時我需要面臨兩個選擇,一種是直接賣出手中的期貨,那么就會賺取100個點,平倉退場,另一種是繼續(xù)持有。反之,如果該期貨在自己手中沒有達(dá)到預(yù)期的點時而是跌倒了1900點的時候,我仍然 可以選擇繼續(xù)持有或者割肉。

  當(dāng)股票到期時 我要做的就是必須以之前承諾的價格買入或者再度賣出,無論指數(shù)點跌與漲,因為此時的期貨已經(jīng)變成了現(xiàn)貨。我需要做的就是根據(jù)當(dāng)天的實際價格與我之前預(yù)期的價格的差價,多退少補。

  最后呢就是介紹股指期貨的作用,首先我們先來讓講下股票,讓股指期貨與之比較。

  股票投資的風(fēng)險無非兩種:系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。簡單的來說就是所有的風(fēng)險和買多種不同風(fēng)險的股票雖然能夠很好的規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險但是卻不能抵擋股市當(dāng)來的全部風(fēng)險。

  股指期貨就與之不同了,它能夠?qū)λ泄善边M(jìn)行套期保值,以規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險,從此估值期貨便流行起來,其恰恰與股票相反,從而大大的抵消了股價變動所帶來的風(fēng)險。

  如何理解股指期貨?

  首先為了更加透徹的理解股指期貨,我們需要搞清三個問題,第一個:什么是股指期貨?第二個:股指期貨的本質(zhì)何解?股指期貨到底有什么作用呢?

  我們來一個一個的解答,對于第一個問題來說,其實股指期貨就是股票指數(shù)期貨的簡稱,顧名思義是一拿股票指數(shù)作為衡量標(biāo)準(zhǔn)物的一種金融期貨合約。

  其次就是怎么去理解股指期貨的本質(zhì)呢,股指期貨其實和普通的商品期貨毫無區(qū)別,除了前者在期限到期的交割有所不同的,本質(zhì)上的區(qū)別可以說沒有。

  舉個例子來說可能會更容易讓大家理解接受,比如說當(dāng)前某一市場上的股票指數(shù)為2000點,也就是說當(dāng)前的這個市場上的指數(shù)現(xiàn)貨的價格為2000點,而正值此時,剛好有一個在12月份上即將到期的市場指數(shù)期貨合約,假如說市場上大部分投資者都看漲,那么這一股票期貨的指數(shù)就有可能上漲到2100點,如果說我認(rèn)為到了12月底的時候這個期貨指數(shù)會漲到或者說超過2100個點的話,我就買入,同時也就意味著我承諾我會在12月底以2100點的價格買入這個指數(shù)。如果說我買入的期貨在我的手中繼續(xù)上漲到2200點的時候,此時我需要面臨兩個選擇,一種是直接賣出手中的期貨,那么就會賺取100個點,平倉退場,另一種是繼續(xù)持有。反之,如果該期貨在自己手中沒有達(dá)到預(yù)期的點時而是跌倒了1900點的時候,我仍然 可以選擇繼續(xù)持有或者割肉。

  當(dāng)股票到期時 我要做的就是必須以之前承諾的價格買入或者再度賣出,無論指數(shù)點跌與漲,因為此時的期貨已經(jīng)變成了現(xiàn)貨。我需要做的就是根據(jù)當(dāng)天的實際價格與我之前預(yù)期的價格的差價,多退少補。

  最后呢就是介紹股指期貨的作用,首先我們先來讓講下股票,讓股指期貨與之比較。

  股票的風(fēng)險無非兩種:系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。簡單的來說就是所有的風(fēng)險和買多種不同風(fēng)險的股票雖然能夠很好的規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險但是卻不能抵擋股市當(dāng)來的全部風(fēng)險。

  股指期貨就與之不同了,它能夠?qū)λ泄善边M(jìn)行套期保值,以規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險,從此估值期貨便流行起來,其恰恰與股票相反,從而大大的抵消了股價變動所帶來的風(fēng)險。

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