對于想要在股指期貨投資入市的股民來說，我們很有必要去了解下這其中的入市常識，下面筆者就其中進行整理來幫助投資者在入市前能夠快速的了解清楚。
1、 投資者適當性制度
投資者適當性制度是中國證監(jiān)會和中國金融期貨交易所結(jié)合股指期貨市場的特點,要求期貨公司了解客戶、客觀全面衡量客戶風險偏好和風險承擔能力,根據(jù)“將適當?shù)漠a(chǎn)品提供給適當?shù)耐顿Y者”的原則建立的一項制度,其目的是為了切實保障投資者的合法權(quán)益,促進股指期貨市場功能的正常發(fā)揮,實現(xiàn)市場的平穩(wěn)運行。
股指期貨投資者適當性制度的建立，可以使投資者的合法權(quán)益得到保證，可以有效的評估投資者對股指期貨產(chǎn)品的認知，接受以及風險承受程度，把風險控制在可控制范圍之內(nèi)，避免給投資者造成意外風險，降低財產(chǎn)損失，也是股指期貨市場平穩(wěn)運行和健康發(fā)展的重要保障。
根據(jù)中金所的規(guī)定，股指期貨投資者適當性標準分為自然人和法人投資者標準。
自然人投資者適當性標準包括三個方面，一是資金門檻，投資者開戶保障金賬戶可用金額不低于人民幣50萬元；二是通過相關測試和考驗，熟練掌握股指期貨基本知識；三是有過股指期貨仿真交易經(jīng)歷或者商品期貨交易經(jīng)歷，另外客戶必須具備至少有10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄或者最近三年內(nèi)具有至少10筆以上的商品期貨成交記錄以及期貨公司的綜合評估。
法人投資者適當性標準，主要體現(xiàn)在財務狀況、業(yè)務人員和內(nèi)控制度等方面的要求，以及結(jié)合監(jiān)管部門對基金管理公司、證券公司等特殊法人投資者的準入政策進行規(guī)定。作為自然人和法人投資者，都不能存在不良誠信記錄和違法行為。
在執(zhí)行投資者適當性制度的時候，投資者要遵循“買賣自負”的原則，結(jié)合自身的經(jīng)濟條件、知識水平能力，風險意識以及心理承受力等方面，謹慎決定選擇是否要與，并且要遵循一切相關法律法規(guī)，按規(guī)則辦事，通過正當途徑保障自己合法權(quán)益，不做違法行為。另外適當性制度的各種要求只提供投資建議，不提供獲利保證。
2、 交易股指期貨業(yè)務環(huán)節(jié)
一個完整的期貨交易流程包括開戶、交易、結(jié)算與交割四個環(huán)節(jié)
?。?）開戶環(huán)節(jié)
我國期貨市場實行統(tǒng)一開戶制度和開戶實名制?？蛻糸_立股指期貨賬戶必須是要通過統(tǒng)一開戶系統(tǒng),期貨保證金監(jiān)控中心可通過聯(lián)網(wǎng)公安部全國公民身份信息系統(tǒng)和全國組織機構(gòu)代碼管理中心的相關系統(tǒng),對客戶姓名(名稱)和證件號碼進行驗證。并且所有客戶資料都經(jīng)期貨保證金監(jiān)控中心、按照統(tǒng)一標準進行嚴格檢查,然后逐一存檔。每個客戶的開戶編碼,與開戶系統(tǒng)中的客戶名稱、內(nèi)部資金賬戶、期貨結(jié)算賬戶和交易編碼等信息一一相對應,強化了市場監(jiān)測監(jiān)控的基礎。
客戶在進行期貨市場交易之前，需要選擇具備合法代理資格、信譽好、資金安全、運作規(guī)范和收費比較合理,同時獲得金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格及中金所會員資格的期貨公司，并與期貨公司簽定《股指期貨交易特別風險揭示書》和期貨經(jīng)紀合同,，然后再向該期貨公司提出委托申請,開立賬戶。開立賬戶實質(zhì)上就是投資者和期貨公司建立的一種法律關系。
?。?）交易環(huán)節(jié)
客戶在繳納足夠的開戶保障金后，就可以進行交易，并委托下單。下單就是指客戶在每筆交易前向期貨經(jīng)紀公司業(yè)務人員下達交易指令,說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等的行為。一般情況下，客戶需要掌握和熟悉有關交易指令，再選擇不同的期貨合約進行具體交易。
滬深300股指期貨交易指令主要有市價指令和限價指令。市價指令是指不限定價格的、按當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令，未成交部分自動撤銷。限價指令是指按限定價格或更優(yōu)價格成交的指令，就是說在買進時，必須在其限價或限價之下的價格成交；在賣出時，必須在其限價或限價之上的價格成交，當日有效，未成交部分自動撤銷。交易指令價格只能在合約范圍之內(nèi)并且在上報后經(jīng)過確認方可，每次下單最小數(shù)量為一手，最大下單量為五十手，限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。
?。?）結(jié)算環(huán)節(jié)
交易實行的是會員分級結(jié)算制度。交易所對其結(jié)算會員進行結(jié)算,結(jié)算會員接著對其受委托的客戶、交易會員進行結(jié)算,交易會員最后再對其受托的客戶結(jié)算。
期貨合約是以當日結(jié)算價作為計算當日盈虧的依據(jù)。當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。
?。?）交割環(huán)節(jié)
股指期貨合約采用的是現(xiàn)金交割。股指期貨合約在最后交易日收市之后,交易所以交割結(jié)算價為基準,劃付持倉雙方的盈虧,并了結(jié)所有的沒有平倉的合約。交易所有權(quán)根據(jù)市場具體情況對股指期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整。
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