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股指期貨套利的風(fēng)險有哪些

來源：【贏家江恩】責(zé)任編輯：fengwei添加時間：2015-10-05 09:03:23

　　對于風(fēng)險，很多投資者在投資時都想對于它進(jìn)行控制，然而，即便你已經(jīng)做了你認(rèn)為比較好的風(fēng)險控制措施，但是最終還是會受其牽累。期指套利相比與期貨的投機(jī)交易更安全些，但是其中也是存在有一定的風(fēng)險性的。　　

　　可能對于偏愛風(fēng)險高的投資者來說，他們更會選擇投機(jī)交易。為什么？相信大家都有聽說過這樣的一句話：高風(fēng)險就意味著高收益。當(dāng)然，如果虧本那么也是非常多得。如果想要進(jìn)行稍微安全穩(wěn)定點的投資，套利便是不錯的選擇。投資股票，可以通過K線組合的形態(tài)去進(jìn)行研究降低風(fēng)險。那么，期指套利中的風(fēng)險具體有哪些呢？詳細(xì)的介紹如下?！　?/div>

　　風(fēng)險一：跟蹤誤差　　

　　由于一些原因，期限套利所構(gòu)建的股票組合通常無法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)成份股，從而形成了一定的跟蹤誤差。這些可能的原因包括以下幾點：　　

　　第一：由于滬深300指數(shù)樣本較大，構(gòu)建相應(yīng)的股票組合需要大量的資金;　　

　　第二，按照權(quán)重匹配的原則，在構(gòu)建時通常會出現(xiàn)不滿一手（100股）的股數(shù)；　　

　　第三，構(gòu)建股票組合時，其中某些股票漲停或停牌等，必須對組合進(jìn)行調(diào)整。因此，在成本可控的前提下，應(yīng)盡量提高股票組合同滬深300指數(shù)的擬合度?！　?/div>

　　風(fēng)險二：強(qiáng)制減倉　　

　　當(dāng)股指期貨市場出現(xiàn)連續(xù)兩個同方向單邊市的極端行情時，為穩(wěn)定市場和防止風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)大，交易所有可能啟動強(qiáng)制減倉措施，即按一定的規(guī)則對處于盈利狀況的持倉與虧損達(dá)到一定程度的平倉報單進(jìn)行自動撮合成交以強(qiáng)制減倉?！　?/div>

　　風(fēng)險三：沖擊成本　　

　　在進(jìn)行期現(xiàn)套利構(gòu)建股票現(xiàn)貨的組合時，可能由于股票市場的流動性不足而產(chǎn)生較高的沖擊成本，即成交價高于（買入時）或低于（賣空時）計算套利時的股價，從而影響套利收益。實際操作中，套利者往往會對沖擊成本形成一定的預(yù)估，以拓寬無套利區(qū)間。然而沖擊成本的預(yù)估精確度與套利決策仍高度相關(guān)，體現(xiàn)為錯失一些套利機(jī)會或者套利后收益為負(fù)?！　?/div>

　　風(fēng)險四：資金管理

　　這一方面也是影響期指套利結(jié)果的因素，在前面也有所講過，那么他具有會有怎么樣的風(fēng)險？由于股指期貨交易采用保證金制度和強(qiáng)行平倉制度，套利交易中所建立的股指期貨頭寸就有可能因為資金管理不善而面臨被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險。當(dāng)行情急劇變化時，甚至可能出現(xiàn)穿倉的風(fēng)險?！　?/div>

　　以上就是有關(guān)股指期貨套利的風(fēng)險的接受啊，當(dāng)然投資者在進(jìn)行一定的套利交易的時候，除了考慮市場的實際情況之外，還應(yīng)當(dāng)時刻的關(guān)注股市期貨的市場行情變化，當(dāng)然更重要的就是做好資金管理的把握。如果您想要學(xué)習(xí)更多，敬請關(guān)注期指套利欄目。

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