投資股指期貨的朋友，一般都非常的關(guān)注其結(jié)算日，因?yàn)樵诮Y(jié)算日中會(huì)出現(xiàn)不少的套利機(jī)會(huì)。但是很多的投資者往往不能夠看清這些套利機(jī)會(huì)，而讓自己錯(cuò)過(guò)獲得利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。那么如何把握股指期貨結(jié)算日的套利機(jī)會(huì)呢?今天就跟隨筆者來(lái)詳細(xì)的了解下吧!

　　為什么一旦到了股指期貨結(jié)算日就會(huì)引起很多人們的關(guān)注呢?我們先來(lái)看其他市場(chǎng)的“到期日效應(yīng)”。在海外市場(chǎng)，股指期貨到期日交割價(jià)會(huì)產(chǎn)生兩種主要的情況。一種是按照股票現(xiàn)貨市場(chǎng)某一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格即收盤(pán)價(jià)或開(kāi)盤(pán)價(jià)進(jìn)行交割;另一是按照某個(gè)時(shí)段內(nèi)的平均價(jià)格交割。

　　兩種市場(chǎng)上在股指期貨到期日基本上都會(huì)出現(xiàn)股票現(xiàn)貨交易量的顯著變化，而按時(shí)點(diǎn)價(jià)格交割的市場(chǎng)上股票現(xiàn)貨的波動(dòng)更為明顯，相對(duì)平均價(jià)格的最大偏離程度接近交易成本。

　　如何把握股指期貨結(jié)算日的套利機(jī)會(huì)?到期日套利策略如下。

　　到期日套利策略：將 ETF 交易的申購(gòu)贖回機(jī)制應(yīng)用到股指期貨到期日，可以規(guī)避因?yàn)楣善爆F(xiàn)貨的T+0 交割制度對(duì)把握到期日的套利機(jī)會(huì)的限制，通過(guò)買(mǎi)進(jìn)ETF 轉(zhuǎn)換成一籃子股票同時(shí)賣(mài)出股指期貨能夠獲取股指期貨相對(duì)股票現(xiàn)貨較大幅度的升水收益，而將已經(jīng)持有的股票現(xiàn)貨賣(mài)出并買(mǎi)進(jìn)股指期貨能夠獲取股指期貨相對(duì)股票現(xiàn)貨較大幅度的貼水收益。

　　到期日套利影響因素：由于到期日內(nèi)套利策略的特殊性，實(shí)際套利過(guò)程中需要考慮的各種可能影響因素更多，主要包括：顯性交易成本、ETF 交易沖擊成本、ETF 升貼水、ETF最小申購(gòu)贖回單位、股票現(xiàn)貨交易沖擊成本、股票訂單執(zhí)行速度等。

　　股指期貨到期日由于套利者的交易行為將會(huì)使得股票現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)異常變動(dòng)，實(shí)際上到期日三種不同類(lèi)型的交易者會(huì)在股票現(xiàn)貨和股指期貨兩個(gè)市場(chǎng)上分別進(jìn)行各種交易活動(dòng)，而不同類(lèi)型的交易者各自基于不同的預(yù)期做出決策，因此股票現(xiàn)貨和股指期貨兩個(gè)市場(chǎng)受不同類(lèi)型交易者的影響也不盡相同。

　　如何把握股指期貨結(jié)算日的套利機(jī)會(huì)?相信大家現(xiàn)在已經(jīng)了解了，如了解更多，請(qǐng)關(guān)注期指套利欄目。作為投資者一定要保持良好的心態(tài)，去認(rèn)真的進(jìn)行分析，投資交易，去學(xué)會(huì)尊重交易，才能得到意想不到的收獲。贏家江恩證券分析系統(tǒng)，可以讓您將股票的投資技巧運(yùn)用的活靈活現(xiàn)，讓您在交易中感到愉悅，感到輕松!