期貨期權(quán)的交易種類雖然不多，但是在交易所交易是高度標(biāo)準(zhǔn)化的，其基本的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的交易中的期貨價(jià)格是如何生成的，應(yīng)該采用什么方式進(jìn)行技巧，今天小編通過(guò)基本的期貨知識(shí)為大家講解。

　　期貨期權(quán)的價(jià)格可以采用期貨期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)中性樹(shù)進(jìn)行計(jì)算：利用在任何節(jié)點(diǎn)的期權(quán)的價(jià)值等于立即執(zhí)行期權(quán)的價(jià)值與持有期權(quán)直到下一階段的價(jià)值這兩者之間的最大值，（來(lái)源于贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，www.xinsheng8.com）從期權(quán)到期日考試并從后向前進(jìn)行，當(dāng)然，由于交割的期權(quán)也取決于期限結(jié)構(gòu)的斜率，這個(gè)時(shí)候投資者可以結(jié)合布萊克—斯科爾斯模型進(jìn)行分析，但是在這一模型下期權(quán)到期日貼現(xiàn)因子與債券的期貨價(jià)格無(wú)關(guān)，但是這一假定，對(duì)于短期貼現(xiàn)利率的波動(dòng)率相對(duì)于債券期貨價(jià)格的波動(dòng)率來(lái)說(shuō)相當(dāng)小，并且短期貼現(xiàn)因子與長(zhǎng)期債券期貨價(jià)格之間的相關(guān)性確實(shí)相當(dāng)小。

　　通過(guò)以上的假定信息，可以看出債券期貨期權(quán)的價(jià)值是有期貨價(jià)格，貼現(xiàn)率，價(jià)格波動(dòng)率等等因素來(lái)決定的，如果說(shuō)日本政府債券期貨的看跌期權(quán)，沿著0.216%的合適的貼現(xiàn)率，而從2011年2月11日到合約到期日2011年5月31日有109天，使用公式計(jì)算，其隱含的價(jià)格波動(dòng)率是3.635%。

　　使用這種模型計(jì)算債券期貨期權(quán)的方式可以從下面入手：

　　首先，假定這些期權(quán)是歐式期權(quán)不是一個(gè)很嚴(yán)重的問(wèn)題;然而，忽略交割期權(quán)更加嚴(yán)重。布萊克框架假定期貨價(jià)格的波動(dòng)率是常數(shù)，（來(lái)源于贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，www.xinsheng8.com）但是由于債券交割很可能會(huì)發(fā)生變化，期貨合約的DV01變化，所以波動(dòng)率變化，而當(dāng)交割期權(quán)是虛值的時(shí)候，就沒(méi)有那么嚴(yán)重的變化了。

　　以上就是本文為投資者介紹的債券期貨期權(quán)的價(jià)值確定，如果您還想要了解更多的期貨投資策略，請(qǐng)關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)，我們會(huì)為您提供更加專業(yè)的知識(shí)講解。