在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易，投資者必然會(huì)考慮現(xiàn)貨與期貨價(jià)格之間的基差風(fēng)險(xiǎn)，但是由于基差具有波動(dòng)性的變化，可以使用期權(quán)或者是期貨來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，那么什么時(shí)候選擇期貨，什么時(shí)候應(yīng)該選擇期權(quán)呢?

　　在不出現(xiàn)供應(yīng)短缺的情況下，使用期貨或者期權(quán)都是比較合適的，沒有具體的區(qū)別;但是需要注意的是本地價(jià)格與期貨價(jià)格之間的關(guān)系，（來自贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，www.xinsheng8.com）其分析操作的關(guān)鍵是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析現(xiàn)貨價(jià)格高于或者是低于期貨價(jià)格的可能性，具體的分析從兩個(gè)方面進(jìn)行：

　　(1)買方：不應(yīng)該在本地價(jià)格相對(duì)期貨價(jià)格的折價(jià)處于歷史高位時(shí)買入期貨。而是應(yīng)該在本地價(jià)格相對(duì)期貨的溢價(jià)處于歷史高位時(shí)買入期貨，因?yàn)楫?dāng)本地價(jià)格相對(duì)期貨價(jià)格的溢價(jià)很高的時(shí)候，后面很可能出現(xiàn)現(xiàn)貨下跌、期貨上漲的局面。當(dāng)本地價(jià)格比期貨價(jià)格低很多時(shí)，則更可能出現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)格上漲速度高于期貨價(jià)格的現(xiàn)象。總體趨勢(shì)是兩個(gè)價(jià)格互相靠攏。

　　(2)賣方：其做法與買方的做法正好相反。賣方不應(yīng)該在現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)紐約期貨價(jià)格的滋價(jià)處于歷史高位時(shí)為自己的存貨進(jìn)行賣方套期保值。當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)期貨的折價(jià)處于歷史高位，賣方則應(yīng)該賣出其期貨合約。

　　到底是應(yīng)該選擇期貨還是期權(quán)都取決于某個(gè)地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度。比如說是實(shí)物油合約，如果在春夏兩季消費(fèi)者擔(dān)優(yōu)冬季的燃油價(jià)格高漲而搶購油品，經(jīng)銷商爭(zhēng)奪客戶的競(jìng)爭(zhēng)極度激烈的時(shí)候，購買期權(quán)或封頂價(jià)格保護(hù)需要支付的費(fèi)用會(huì)上漲到難以承受的地步。

　　而且在期貨合約中還有一種封頂合約和固定價(jià)格合約，在實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)該怎么進(jìn)行選擇和區(qū)別，也是需要投資者進(jìn)行仔細(xì)的分析和辨認(rèn)的。

　　當(dāng)然選擇期貨或者固定價(jià)格合約也是一把雙刃劍，價(jià)格可能會(huì)下跌，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能根本沒有進(jìn)行對(duì)沖或者只進(jìn)行了部分對(duì)沖.此時(shí)購買了（來自贏家財(cái)富網(wǎng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處，www.xinsheng8.com）固定價(jià)格保護(hù)的經(jīng)銷商可能陷于相對(duì)不利的境地。如果價(jià)格下跌，消費(fèi)者可能在取暖季節(jié)更換門庭。如果消費(fèi)者希望在預(yù)訂時(shí)價(jià)格最低，此時(shí)使用固定價(jià)格合約是比較合適的。如果消費(fèi)者希望在真正取暖時(shí)付出最低的成本，上限合約更合適。

　　通過對(duì)期貨市場(chǎng)中如何選擇期貨交易或者是期權(quán)交易的講解，希望投資者可以根據(jù)實(shí)際的案例具體分析，認(rèn)真的分析期貨市場(chǎng)的各種消息進(jìn)行仔細(xì)的分析，如果投資者想要了解更多的期貨知識(shí)，請(qǐng)關(guān)注贏家財(cái)富網(wǎng)，我們會(huì)為您提供更加專業(yè)的知識(shí)講解。