期貨交易與股票交易在許多方面是相似的，表現(xiàn)在股票交易所和期貨交易所都是會(huì)員組織.只有有會(huì)員資格的人才能在交易所內(nèi)進(jìn)行交場(chǎng);期貨交易和股票交易都是投資行為，兩種交易所都是為便于投資而設(shè)立。投資于期貨和投資于股票的意義都是一樣的。但期貨交易與股票買賣有很多區(qū)別，比較這些區(qū)別可以使投資者加深對(duì)期貨交易的了解、并為其選擇投資的對(duì)象時(shí)提供參考。其主要區(qū)別如下：

　　一、交易目的

　　證券市場(chǎng)把那些有多余資金的人和那些需要資金的企業(yè)結(jié)合在一起，當(dāng)股票交易時(shí).股票的所有權(quán)。各種公司的所有權(quán)就發(fā)生轉(zhuǎn)移、股票交易中的買者就是為了獲得可能給他帶來(lái)利潤(rùn)的股票，而賣者是為籌措到企業(yè)發(fā)展急需的資金;而期貨交易時(shí)，買賣雙方的目的都不在于要取得實(shí)質(zhì)的商品，而是為轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)可能給他們帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易中實(shí)際提運(yùn)商品的情況是很少發(fā)生的，而股票成交后即辦理交割手續(xù)。

　　二、價(jià)格的決定

　　股票價(jià)格的決定從根本上講取決于上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況。社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境有利于企業(yè)的發(fā)展在加上企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)管理好，那么它的價(jià)格就會(huì)扶搖立上。所以，買股票的人必須十分了解上市公司的情況。而期貨交易的價(jià)格是由公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)決定。因此，期貨交易是所要考慮的主要是商品本身的供給與需求這兩個(gè)基本因素的真正力量。從這一點(diǎn)講，了解商品市場(chǎng)上供求的基本情況要比了解股票上市公司的內(nèi)幕情況要簡(jiǎn)單的多，在應(yīng)用基本分析法分祈市勢(shì)時(shí)，期貨比股票也簡(jiǎn)單的多。因?yàn)槠谪浗灰咨唐返纳唐窋?shù)目遠(yuǎn)比交易的證券數(shù)目少。同時(shí)，期貨交易還可以免費(fèi)得到最完整的基本供需情況的分析資料。

　　三、保證金

　　當(dāng)一個(gè)投資者購(gòu)買證券時(shí)，其保證金是給其經(jīng)紀(jì)商的部分付款，末付清的余額是一種對(duì)經(jīng)紀(jì)商或銀行的債務(wù)，既然是債務(wù)，就必須付息。而在期貨交易時(shí)。交易者僅是同意日后購(gòu)買或出售該商品而已，并沒(méi)有實(shí)際購(gòu)買或出售商品，更沒(méi)有轉(zhuǎn)移商品的所有權(quán)。因此，期貨市場(chǎng)的保證金事實(shí)上只是—種契約的訂金，用來(lái)保障經(jīng)紀(jì)商，以防在買賣期貨合約與提運(yùn)或把合約沖銷掉以前的這段期間內(nèi)有不利的價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金貨款只有在實(shí)際提運(yùn)商品、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)才須全額繳清。

　　另外，證券交易的保證金的收取是按證券總價(jià)值的50%到90%之間。而期貨交易的保證金只占其所交易期貨總價(jià)值的2—10%，有的甚至于僅有1%而已。由于期貨交易的保證金低，以較少的資金即可掌握大量的商品。因此，經(jīng)由杠桿原理，價(jià)格的稍微變動(dòng)所產(chǎn)生的期貨合約總值的變動(dòng)，對(duì)保證合而言、卻是個(gè)很大的比率，由于這一杠桿原理的關(guān)系，使期貨交史易成為一種風(fēng)險(xiǎn)性較大的投資。相對(duì)而言，投資于證券的風(fēng)險(xiǎn)性則小的多。

　　四、空頭的不同

　　期貨市場(chǎng)上出售商品合約時(shí)并不需要先有商品，也個(gè)必去借商品.只要在期貨合約到期前買回期貨合約即可沖銷。期資交易不必有實(shí)質(zhì)商品來(lái)交運(yùn).因?yàn)槌鍪燮谪浐霞s時(shí)并沒(méi)有實(shí)際出售商品.只是承諾未來(lái)交運(yùn)商品而已。然而在證券市場(chǎng)則不同，作空者必須借入其出售的證券來(lái)交割，因?yàn)槌鍪圩C券時(shí)，實(shí)際已讓出了所有權(quán).所以，必須交給買方證券。

　　五、時(shí)間性

　　期貨交易必須注意時(shí)間因素.證券交易則沒(méi)有那么重視。一般說(shuō)來(lái)， 一 個(gè)人可以購(gòu)買證券.束之高閣.放上幾年也沒(méi)關(guān)系，而期貨交易則不能如此，期貨合約有時(shí)間性.期貨合約到期時(shí)就要交割實(shí)際商品，因此，期貨交易者要注意時(shí)間性，在合約到期日前必須對(duì)沖掉在手的合約。

　　六、價(jià)格變動(dòng)的限制

　　期貨交易價(jià)格每大的變動(dòng)有最高和最低的限制。期貨價(jià)格變動(dòng)的上下限以固定數(shù)值為準(zhǔn)，例如.美國(guó)芝加哥交易所每日玉米期貨價(jià)格的變動(dòng)，以前—日收盤價(jià)為準(zhǔn)，上漲不得超過(guò)10美分，下跌也不得超過(guò)10美分。期貨價(jià)格變動(dòng)限制的目的在防止突發(fā)因素引起的過(guò)度反應(yīng)所造成的不合理價(jià)格波動(dòng)。而證券市場(chǎng)一般沒(méi)有價(jià)格變動(dòng)的限制，如果遇到偶發(fā)因素致使價(jià)格異常波動(dòng)時(shí)，或者是停止交易，或者任其價(jià)格波動(dòng)而不加限制。