套期保值者通過期貨市場來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，與其相對應(yīng)，就必須有人為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而提供資金。期貨投機(jī)者甘愿承擔(dān)套期保值者轉(zhuǎn)嫁過來的風(fēng)險(xiǎn)，是期望期貨市場的“以小搏大’能使其有限的資金高速周轉(zhuǎn).尋求盡可能多的獲利機(jī)會。事實(shí)上，正是因?yàn)橛辛俗栽赋袚?dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者的加人，期貨交易所具有的許多重要經(jīng)濟(jì)功能才有可能發(fā)揮出來，而且這在一定愈義上可以說正是期貨投機(jī)的經(jīng)濟(jì)功能。

　　它主要包括以下各項(xiàng):一是彌補(bǔ)市場空間。如果參與期貨交易的只有套期保值者而沒有投機(jī)者.那么即使不考慮市場上多空雙方力盆的不均衡，交易的達(dá)成也會是相當(dāng)困難的。這是因?yàn)?，賣期保值者期望得到盡可能高的價(jià)格，而買期保值者則期望得到盡可能低的價(jià)格，二者之間經(jīng)常存在著一定的價(jià)差。如果沒有作為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的投機(jī)者去彌補(bǔ)這一市場空間，套期保值者之間想要迅速達(dá)成協(xié)議或想要對沖在手的期貨合約，恐怕就會大費(fèi)周析。

　　二是減緩價(jià)格波動。由于投機(jī)的存在使交易量放大，這樣不僅能使套期保值交易容易成交，而且能夠減緩由于套期保值者的進(jìn)人或退出所引起的價(jià)格波動。因?yàn)榻灰浊业姆糯笫姑抗P套期保值交易占總交易盆的比重降低，對市場的沖擊減弱。此外，投機(jī)者進(jìn)人期貨市場只是為了賺取差價(jià)，希望低價(jià)買進(jìn)合約，高價(jià)將其拋出.或者高價(jià)位先賣出合約，等價(jià)位下跌時(shí)再買進(jìn)合約。低價(jià)買進(jìn)，起到了托住價(jià)格不使其持續(xù)下跌的作用;商價(jià)賣出，又起到了抑制價(jià)格不使其過渡上漲的作用。所以，期貨投機(jī)活動使可能出現(xiàn)的大幅度價(jià)格波動趨于平毯。

　　三是形成公平價(jià)格。投機(jī)者為在價(jià)格的波動中牟利，必然會廣泛收集所有相關(guān)的信息，認(rèn)真地預(yù)測不同地區(qū)、不同時(shí)期的供求狀況，以便抓住有利時(shí)機(jī)進(jìn)行投機(jī)交易，這就使期貨價(jià)格可以在更廣泛、詳盡的信息荃礎(chǔ)上形成，其價(jià)格也就更趨公平合理。

　　值得一提的是，對于期貨投機(jī)能減緩價(jià)格波動的說法，有些人表示難于認(rèn)同。他們認(rèn)為投機(jī)者的加人會擾亂市場.從而加快市場的波動頻率并增大價(jià)格的波動幅度。如何辨證地看待此一問題，涉及到對美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼如下觀點(diǎn)的接受程度。