KDJ指標(biāo)的又被稱為隨機(jī)指標(biāo)，早起是應(yīng)用于期貨市場，喬治·萊恩創(chuàng)立的一種技術(shù)指標(biāo)。KDJ指標(biāo)最早是以KD指標(biāo)的形式出現(xiàn)，而KD指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。不過KD指標(biāo)只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，在KDJ指標(biāo)中則融合了移動(dòng)平均線速度上的觀念，形成比較準(zhǔn)確的買賣信號(hào)依據(jù)。在實(shí)踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標(biāo)來使用。

　　在KDJ指標(biāo)的三條曲線中，波動(dòng)最頻繁的是J線，其次是K線，波動(dòng)最不頻繁的是D線。

　　KDJ指標(biāo)在設(shè)計(jì)過程中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)。因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情，被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具。

　　由于KDJ線本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的觀念，故其對(duì)于掌握中短期行情走勢比較準(zhǔn)確。但是在較長周期的K線圖上，KDJ預(yù)測股價(jià)中長期走勢也有一定的意義，如周線圖中的KDJ指標(biāo)對(duì)中線操作有較好的指導(dǎo)作用。

　　KDJ指標(biāo)中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，J值最強(qiáng)，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。

　　KDJ基本應(yīng)用要點(diǎn)：

　　1、周J線在0值以下勾頭向上且收周陽K線時(shí)，機(jī)會(huì)女神便會(huì)降臨，可分批買入。股價(jià)在60周均線上方運(yùn)行的多頭市場更是如此。

　　2、股價(jià)在60周均線下方運(yùn)行的空頭市場，周J線經(jīng)常會(huì)在0值下方鈍化，此時(shí)，不要馬上采取買入行動(dòng)，而是要耐心等待周J線勾頭向上且收周陽線方可買入。

　　3、周J線上行到100以上勾頭向下且收周陰K線時(shí)，要警惕頂部出現(xiàn)，要先行減磅。股價(jià)在60周均線下方運(yùn)行的空頭市場更是如此。

　　4、股價(jià)在60周均線上方運(yùn)行的多頭市場，周J線在100以上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)鈍化，此時(shí)，不要馬上采取賣出行動(dòng)，要耐心等待周J線勾頭下行且收出周陰K線方可采取賣出行動(dòng)。

　　投資者在應(yīng)用KDJ指標(biāo)時(shí)需要注意以下兩點(diǎn)：

　　（1）KDJ指標(biāo)是一個(gè)短線技術(shù)指標(biāo)，適合分析較短周期內(nèi)股價(jià)的走勢。如果要分析較長周期的股價(jià)走勢時(shí),投資者可以使用周線級(jí)別的KDJ指標(biāo)。

　　（2）KDJ指標(biāo)適合在震蕩行情中給出買賣信號(hào)。一旦股價(jià)進(jìn)入單邊上漲或者單邊下跌的行情，KDJ指標(biāo)就會(huì)鈍化。鈍化后的KDJ指標(biāo)無法再發(fā)出有效的買賣信號(hào)。

　　一般原則：

　　1. D%大于80,市場表示超買;D%小于0,市場表示超賣。

　　2. J%大于100,市場表示超買;J%<10,市場表示超賣。

　　3. KD金叉：K%向上穿過D%,可以視為買進(jìn)信號(hào)。

　　4. KD死叉：K%向下跌破D%，可以視為賣出信號(hào)。

　　KDJ指標(biāo)的參數(shù)：

　　在一般的分析軟件中，KDJ指標(biāo)的系統(tǒng)默認(rèn)參數(shù)是9。從實(shí)戰(zhàn)的角度來看，由這一參數(shù)設(shè)置而成的日K線KDJ指標(biāo)存在著波動(dòng)頻繁，過于靈敏，無效信號(hào)較多的缺陷，也正因?yàn)槿绱?，KDJ指標(biāo)往往被市場人士所忽略。

　　認(rèn)為這一指標(biāo)并沒有太大的使用價(jià)值。但事實(shí)上，如果我們把KDJ指標(biāo)的參數(shù)進(jìn)行修改，可以發(fā)現(xiàn)這一指標(biāo)對(duì)研判價(jià)格走勢仍然具有著比較好的功效。根據(jù)使用經(jīng)驗(yàn)，將日K線的KDJ指標(biāo)參數(shù)選定以下數(shù)值之一。

　　都具有比較好的使用效果：5、19、25。使用者可根據(jù)不同的股票和不同的時(shí)間段來靈活地設(shè)置這一指標(biāo)的參數(shù)。

　　當(dāng)K值高于80超買區(qū)時(shí)，短期股價(jià)容易向下回檔;低于20超賣區(qū)時(shí)，短期股價(jià)容易向上反彈。

　　然而KDJ在實(shí)際使用過程中也存在種種“破綻”，比如：K值進(jìn)入超買或超賣區(qū)后經(jīng)常會(huì)發(fā)生徘徊和“鈍化”現(xiàn)象，令投資者手足無措；股價(jià)短期波動(dòng)劇烈或瞬間行情波動(dòng)太大時(shí)，使用KD值交叉訊號(hào)買賣，經(jīng)常發(fā)生買在高點(diǎn)、賣在低點(diǎn)的窘境。

　　1、J值大于100,特別是連續(xù)3天大于100，則股價(jià)往往出現(xiàn)短期頭部;

　　2、J值小于0,特別是連續(xù)3天小于0,則股價(jià)往往又出現(xiàn)短期底部。值得投資者注意的是：J值的訊號(hào)不會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，則可靠度相當(dāng)高。在我們周圍,有很多經(jīng)驗(yàn)豐富的老投資者專門尋找J值的訊號(hào)，來把握股票的最佳買賣點(diǎn)，而這個(gè)訊號(hào)可以說是KDJ指標(biāo)的精華所在。