在貨幣期貨的跨期圖利交易中，價差分為兩類，即看漲價差(Bull Spread)和看跌價差(Bear Spread)假設(shè)現(xiàn)時點為6月10日，則距6月較近的貨幣期貨，如7月交投的馬克貨幣期貨，可稱之為期近期貨(Nearby)，而將交投月比期近期貨遠(yuǎn)的貨幣期貨，如9月交投的馬克貨幣期貨，稱為期遠(yuǎn)期貨(Distant)。所謂看漲價差就是指由于期近期貨價格低于期遠(yuǎn)期貨

　　的價格而形成的價差，即期近期貨價格減去期遠(yuǎn)期貨價格的差額為負(fù)，當(dāng)負(fù)價差向正價差轉(zhuǎn)變而改變了價差的變化方向，就稱其為價差的強(qiáng)化(Strengthening)。

　　在價差將會強(qiáng)化的情況下，①在現(xiàn)時點上購入便宜的期近期貨，同時賣出較貴的期遠(yuǎn)期貨。②在價差發(fā)生強(qiáng)化的將來時點上賣出較貴的期近期貨，同時購入便宜的期遠(yuǎn)期貨，就可以獲得買賣差價收益。這樣一種交易活動，由于是先購入期近期貨，所以稱之為買進(jìn)套期圖利。

　　看跌價差與看漲價差正好相反，它是指期近期貨價格高于期遠(yuǎn)期貨價格狀態(tài)下的價差，即期近期貨價格減去期遠(yuǎn)期貨價格的價差為正。當(dāng)正價差向負(fù)價差轉(zhuǎn)化而改變價差的變動方向，就稱其為價差的弱化(Weakening)。

　　在價差將會弱化的情況下，①在現(xiàn)時點賣出價位較高的期近期貨，同時購入便宜的期遠(yuǎn)期貨。②在價差發(fā)生弱化的將來時點上再購入便宜的期近期貨，同時賣出較貴的期遠(yuǎn)期貨，就可以獲得買賣差價收益。因為這種交易活動是先賣出期近期貨，故稱之為賣出套期圖利。

　　貨幣期貨的買進(jìn)與賣出套期圖利是貨幣期貨套期圖利交易中最基本的策略。完美的買進(jìn)套期圖利必須滿足“在價差強(qiáng)化的情況下，期近期貨價格上漲，期遠(yuǎn)期貨價格下跌”的條件。相反，運用賣出套期圖利的有利條件則是在價差弱化的情況下，期近期貨價格下跌，期遠(yuǎn)期貨價格上升。