股指期貨的產(chǎn)生是證券市場發(fā)展的產(chǎn)物，是大機構(gòu)投資者迫切需要的金融風(fēng)險對沖工具。尤其是在不成熟的資本市場中，為了防范風(fēng)險，防止對金融市場造成劇烈波動,便產(chǎn)生了股指期貨。既然產(chǎn)生了股指期貨，那么我們就應(yīng)當(dāng)充分利用,但更重要的是如何運用正確的股指期貨資產(chǎn)配置策略。

　　運用套期保值策略可以防范市場中的發(fā)行風(fēng)險。套期保值是股指期貨最主要的功能,

　　投資者可以通過在現(xiàn)貨市場和期貨市場做相反方向的操作，進而來對沖風(fēng)險，使未來現(xiàn)貨市場的損失與期貨市場的收益相抵消,達到資產(chǎn)保值和減少損失的目的。比如一些大機構(gòu)或者券商為了對沖投資現(xiàn)貨股票的風(fēng)險，常采用的方法是利用股指期貨做對沖，使風(fēng)險降低。

　　一般在以下幾種情況時,可以采用這種資產(chǎn)配置策略：

　　1、市場熱點變換頻繁,板塊輪漲帶動大盤指數(shù)上升。此時投資者不好抓住個股上漲，但是可以很明確的確定大盤指數(shù)是上漲的，此時投資者可以來操作股指期貨。比如2008年的上證綜合指數(shù),市場的熱點由網(wǎng)絡(luò)股變換到資源類和公用事業(yè)類股票,再到資產(chǎn)重組股,但指數(shù)一直保持升勢。如果當(dāng)時有股指期貨,就可以充分享受股市上漲帶來的回報。

　　2、由于宏觀政策面原因或突發(fā)事件的影響,市場突然出現(xiàn)一投資熱點,同時該熱點將持續(xù)一段時間。比如中日關(guān)系緊張時軍工股的表現(xiàn)，可帶動大盤上漲。此時可以投資股指期貨多單。

　　3,、公布超級大利空時，可以在股指期貨中做空單。比如暫停一年多的新股IPO開閘，會給市場帶來重大利空，此時靈敏的投資者會馬上在股指期貨市場中賣空股指賺取利潤。

　　由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的緊密聯(lián)系，可以充分把握兩者之間的機會進行營利。比如股票現(xiàn)貨要比股指期貨超前一點，當(dāng)看到大盤指數(shù)或者某權(quán)重股異動時可以操作股指期貨。但是有時候股指期貨也可以反過來影響股票現(xiàn)貨。