在來(lái)討論如何去進(jìn)行貨幣基金套利的時(shí)候，我們先來(lái)了解一下什么是貨幣基金。貨幣基金主要是投資于貨幣市場(chǎng)上的短期有價(jià)證券的一種投資基金。這類基金主要是投資于短期貨幣工具的如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單等短期的有價(jià)證券。我們要想真正的學(xué)會(huì)如何進(jìn)行貨幣基金套利，當(dāng)然是要先去多掌握一些有關(guān)于此方面的基金知識(shí)，在此基礎(chǔ)上去學(xué)習(xí)的話，效果會(huì)很不錯(cuò)。

　　下面我們來(lái)說(shuō)說(shuō)場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的套利方式主要有三種具體的形式。首先我們先來(lái)說(shuō)第一種，賣(mài)出并申購(gòu)進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。當(dāng)場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)明顯的大于凈值的現(xiàn)象，也就是說(shuō)二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格與一級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格之間發(fā)生較高額的溢價(jià)時(shí)，我們可以根據(jù)“賣(mài)出并申購(gòu)”的方式做無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。此種套利方式下，投資者可以從賣(mài)出并申購(gòu)的下一個(gè)交易日始去獲得基金利益，申購(gòu)的基金份額T+2日便可以進(jìn)行使用。除了基金本身的收益以外，進(jìn)行交易的每份基金份額還可以額外的獲得(二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出價(jià)- 100元/份)的交易差價(jià)。 “賣(mài)出并申購(gòu)”的前提條件是，交易以前投資者應(yīng)當(dāng)具有場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的份額。

　　第二種方式，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差套利。每逢星期五還有法定長(zhǎng)假錢(qián)的最后一個(gè)交易日，場(chǎng)內(nèi)貨幣基金二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格一般會(huì)出現(xiàn)顯著走高的趨勢(shì)。主要是由于買(mǎi)進(jìn)場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的當(dāng)天便可享受收益，這是一件多么美好的事情。但是這個(gè)時(shí)候的場(chǎng)外貨幣基金都已經(jīng)暫停申購(gòu)行為，回購(gòu)市場(chǎng)中利率也呈現(xiàn)出非常低的走勢(shì)。對(duì)于機(jī)構(gòu)為主的閑置資金則情愿以較高的價(jià)格在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入，以便能獲得買(mǎi)入當(dāng)天以及假日休市時(shí)的多天收益。在這里建議投資者們利用這樣一種價(jià)格規(guī)律去進(jìn)行具體的操作。星期一到星期日這段時(shí)間里選擇買(mǎi)入，等到周五的時(shí)候再賣(mài)出。這樣一來(lái)，在獲得收益的同時(shí)，還可以取得一定的二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)。所以說(shuō)在這里我們可以總結(jié)出來(lái)一定的規(guī)律，當(dāng)我們放長(zhǎng)假休市時(shí)間比較長(zhǎng)的時(shí)候，二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格往往會(huì)高于凈值的額度就會(huì)越高，我們能從中賺取的差價(jià)就會(huì)越多。

　　第三種方式，與隔夜回購(gòu)之間的套利。交易性貨幣基金場(chǎng)內(nèi)交易的特點(diǎn)，能夠讓投資者在貨幣ETF和回購(gòu)之間進(jìn)行套利活動(dòng)。先說(shuō)一下貨幣ETF的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格由于隔夜回購(gòu)利率的影響，一般都會(huì)出現(xiàn)一定的反向波動(dòng)特點(diǎn)，此時(shí)我們可以在兩者之間做反向操作以獲取收益。當(dāng)隔夜回購(gòu)利率比較低的時(shí)候，會(huì)有更多的投資者更偏向于去投資貨幣ETF，以此來(lái)從而抬高貨幣ETF交易的價(jià)格;當(dāng)隔夜回購(gòu)利率比較高時(shí)，貨幣ETF的價(jià)格一般來(lái)說(shuō)都會(huì)稍微的有所下降，這個(gè)時(shí)候買(mǎi)入貨幣ETF我們的獲利機(jī)會(huì)便會(huì)很大。