1.喬治索羅斯個人和支持他的資本主義集團(tuán)的一個因素。
“金融鱷魚”和“沉睡的狼”是這個金融怪胎的稱謂。他曾經(jīng)說過:“在金融運作方面,沒有道德或不道德。這只是一次行動。眾所周知,索羅斯對泰銖的炒作是亞洲金融動蕩的導(dǎo)火索。他是一個絕對強(qiáng)大和有能力的金融家。
2.亞洲國家的經(jīng)濟(jì)形式導(dǎo)致。
新馬太日韓和其他國家都是出口導(dǎo)向型國家。他們非常依賴世界市場。亞洲經(jīng)濟(jì)的震蕩將不可避免地導(dǎo)致全身。以泰國為例。泰銖是否應(yīng)該在國際市場上買賣不是由政府主導(dǎo)的,它也沒有足夠的外匯儲備。面對金融家的投機(jī),這個國家的經(jīng)濟(jì)很脆弱。經(jīng)濟(jì)決定政治,因此泰國的政治局勢動蕩不安。
金融風(fēng)暴是哪一年大家已經(jīng)非常清楚,現(xiàn)在雖然距離現(xiàn)在已經(jīng)有了20多年的時間,不過對于其中引發(fā)的因素還是要細(xì)心的研究,接下來看看其因素,分為三塊:直接觸發(fā)因素包括:
(1)熱錢對國際金融市場的影響。目前,世界上大約有7萬億美元的國際資本流動。一旦國際投機(jī)者發(fā)現(xiàn)哪個國家或地區(qū)有利可圖,他們會立即通過投機(jī)沖擊那個國家或地區(qū)的貨幣,從而在短期內(nèi)賺取巨額利潤
(2)亞洲一些國家的外匯政策不當(dāng)。為了吸引外國投資,他們一方面保持固定匯率,另一方面擴(kuò)大金融自由化,為國際投機(jī)者提供機(jī)會。例如,泰國在1992年金融體系整頓之前取消了對資本市場的控制,這使得短期資金資本流動暢通無阻,并為外國投機(jī)者投機(jī)泰銖提供了條件。
(3)為了維持固定匯率制度,這些國家長期使用外匯儲備來彌補(bǔ)赤字,導(dǎo)致外債增加。
(4)這些國家的外債結(jié)構(gòu)不合理。在中短期債務(wù)較多的情況下,一旦外資流出超過外資流入,國家外匯儲備不足以彌補(bǔ)其不足,國家貨幣貶值是不可避免的。
內(nèi)部基本因素包括:
(1)透支經(jīng)濟(jì)高速增長和不良資產(chǎn)膨脹。保持較高的經(jīng)濟(jì)增長率是發(fā)展中國家的共同愿望。當(dāng)高速增長的條件變得不充分時,為了保持這一速度,這些國家轉(zhuǎn)而借外債來維持經(jīng)濟(jì)增長。然而,由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,到1990年代中期,亞洲的一些國家無力償還債務(wù)。
(2)市場體系不成熟。首先,政府過度干預(yù)資源配置,特別是在金融體系的貸款投資和項目方面;二是金融體系,特別是監(jiān)管體系不完善。
(3)“出口替代”模式的缺陷。“出口替代”模式是亞洲許多國家經(jīng)濟(jì)成功的重要原因,但這種模式也有三個缺點:第一,當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段時,生產(chǎn)成本會增加,出口會受到抑制,這將導(dǎo)致這些國家的國際收支失衡;第二,當(dāng)這種外向型戰(zhàn)略成為許多國家的發(fā)展戰(zhàn)略時,它們之間就會形成相互擠壓;第三,產(chǎn)品的逐步進(jìn)步是繼續(xù)實施出口替代的必要條件,僅靠資源的廉價優(yōu)勢不可能保持競爭力。這些國家,如亞洲,在實現(xiàn)快速增長后沒有解決上述問題。
世界經(jīng)濟(jì)因素主要包括:
(1)經(jīng)濟(jì)全球化的負(fù)面影響。經(jīng)濟(jì)全球化是世界范圍內(nèi)日益緊密的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系,但其負(fù)面影響也不容忽視,如民族國家間利益沖突加劇、資本流動性增強(qiáng)、危機(jī)防范困難等。
(2)不合理的國際分工、貿(mào)易和貨幣體系對第三世界國家不利。在生產(chǎn)領(lǐng)域,仍然是發(fā)達(dá)國家生產(chǎn)高科技產(chǎn)品和高科技本身,產(chǎn)品的技術(shù)含量逐漸下降到欠發(fā)達(dá)和欠發(fā)達(dá)國家。最不發(fā)達(dá)國家只能做組裝工作和生產(chǎn)初級產(chǎn)品。在交換領(lǐng)域,發(fā)達(dá)國家可以低價購買初級產(chǎn)品,以壟斷價格出售其產(chǎn)品。在國際金融和貨幣領(lǐng)域,整個的全球金融體系和體系也有利于金融強(qiáng)國。
金融風(fēng)暴影響深遠(yuǎn),暴露了一些亞洲國家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展背后的一些深層次問題。從由于改革和調(diào)整的任務(wù)非常艱巨,這些國家需要一段時間才能完全恢復(fù)經(jīng)濟(jì)。然而,亞洲發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長的基本因素仍然存在??朔?nèi)外困難后,亞洲經(jīng)濟(jì)形勢的改善和進(jìn)一步發(fā)展大有希望。亞洲金融風(fēng)暴深刻的啟示如下:
(1)一個國家經(jīng)濟(jì)的開放是建立在強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實力和穩(wěn)定的政治力量之上的。只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)實力強(qiáng)大,政治力量穩(wěn)定時,我們才能談?wù)撜嬲慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。
(2)經(jīng)濟(jì)學(xué)家只有樹立正確的人生觀和價值觀,才能促進(jìn)社會進(jìn)步和發(fā)展。否則,他將不會成為真正的經(jīng)濟(jì)學(xué)家,并將阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(3)只有提高綜合國力,一個國家才能立于不敗之地。
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