表現(xiàn)活躍的股票和高價(jià)股達(dá)到了知情者想要拋售的價(jià)位時(shí)，就會(huì)以很大的幅度快速地上下震蕩幾個(gè)月;這就會(huì)使交易者因?yàn)橛蟹峭话愕臋C(jī)會(huì)出現(xiàn)而買(mǎi)進(jìn)和賣出。這只股票會(huì)在其高價(jià)位附近停留相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，足以讓交易者習(xí)慣于這一價(jià)位并覺(jué)得買(mǎi)進(jìn)很安全。
設(shè)想一下，如果一只股票直線上漲了20或30點(diǎn)，沒(méi)有多大的回調(diào)就到達(dá)了頂部。這只股票不可能在一天、一個(gè)星期或一個(gè)月之內(nèi)就派發(fā)出去，但如果一只股票在同一區(qū)間反復(fù)震蕩很多次，尤其是出現(xiàn)了5個(gè)點(diǎn)或更大的行情卻沒(méi)有突破其最高點(diǎn)位，同時(shí)在下跌時(shí)也沒(méi)有跌破阻力位。這確定無(wú)疑就是吸籌或派發(fā)的信號(hào)。有時(shí)，一只股票能夠在同一區(qū)間內(nèi)反復(fù)震蕩10到20次。
如果做的很成功，連續(xù)很多個(gè)月一直追隨著一波牛市行情并且一路積累了大筆的利潤(rùn)，那么一定要保持警惕，注意走勢(shì)發(fā)生變化和牛市行情結(jié)束的最初信號(hào)。在你捕捉到牛市行情結(jié)束信號(hào)時(shí)(如前所述，就是交易量放大、震蕩迅速而激烈的時(shí)候)，就要全然退出，作壁上觀；也就是說(shuō)，把長(zhǎng)期持有的股票拋售一空、等待做空的機(jī)會(huì)。一旦帶著大筆的利潤(rùn)出脫，就決不要急于再次人市。只要能夠耐心等待，股市上的機(jī)會(huì)總會(huì)再次出現(xiàn)。
還有一種情況也應(yīng)當(dāng)擺脫出來(lái)、靜觀其變，就是熊市達(dá)到極致的最初信號(hào)出現(xiàn)之后。積聚股票需要時(shí)間，投資者并不希望過(guò)早參與。如果一路下來(lái)已經(jīng)有了大筆贏利，就可以等上幾個(gè)星期或是幾個(gè)月，一直等到下一次牛市即將開(kāi)始的明確信號(hào)顯現(xiàn)出來(lái)再入市。
股票在高價(jià)位時(shí)比低價(jià)位時(shí)更容易出現(xiàn)大幅震蕩的情況，這是因?yàn)楣善闭谶M(jìn)行出貨。但股票被最終下推到一個(gè)非常低的價(jià)位時(shí)，下跌的速度就會(huì)放慢，而且股票在吸籌期的一段時(shí)間內(nèi)活動(dòng)范圍會(huì)非常小。吸籌與派發(fā)恰恰相反。知情者想要賣出股票時(shí)，就會(huì)大造聲勢(shì)、盡一切可能吸引公眾的注意，從而形成很強(qiáng)的公眾購(gòu)買(mǎi)力。當(dāng)股票跌到很低的價(jià)位，知情者想要進(jìn)行一次大規(guī)模吸籌時(shí)，就會(huì)盡力悄無(wú)聲息地行動(dòng)，用盡一切方法掩蓋他們正在買(mǎi)進(jìn)股票這一事實(shí)，盡全力勸阻外界人買(mǎi)進(jìn)股票。
投機(jī)者們運(yùn)用這些伎倆也無(wú)可厚非，這只不過(guò)是商業(yè)策略罷了。如果有人處于同樣的地位，也會(huì)采取同樣的策略。他們必須從別人手里買(mǎi)進(jìn)股票，并且想要以盡可能便宜的價(jià)格買(mǎi)到手。所以，不要幻想一個(gè)知道內(nèi)情的人會(huì)告訴人們他在買(mǎi)進(jìn)——只要他忠實(shí)地為謀求個(gè)人利益而工作。也不要幻想他能在股票接近頂部進(jìn)行賣空時(shí)告訴人們，因?yàn)檫@時(shí)的股價(jià)已經(jīng)相當(dāng)高了，他正在往外賣股票。如果他真的告訴人們，那么他就是一個(gè)傻瓜；因?yàn)樗雰冬F(xiàn)和獲取利潤(rùn)，就一定要想方設(shè)法把股票賣給別人。
有很多人相信，只有得到“內(nèi)部消息”才能在股市上掙到錢(qián)。憑我20年的經(jīng)驗(yàn)，可以告訴大家，想要得到內(nèi)部消息絕不可能，你越早打消“內(nèi)部消息會(huì)對(duì)你有幫助”的想法，就能過(guò)得越好。就像跟別人打撲克牌，有誰(shuí)會(huì)把手上的牌給別人看而自己卻不想看別人的牌嗎?當(dāng)然不會(huì)，而且明知道人家不會(huì)。如果有人真的讓別人看了，就會(huì)把自己的錢(qián)輸個(gè)精光。所以，不要幻想那些了解內(nèi)情的人(可能是銀行家、集合基金經(jīng)理、投機(jī)商、投資人，或是別的什么人)能夠在盡力營(yíng)造一波行情以賣出長(zhǎng)期積存的股票或是吸納大量的股票時(shí)告訴人們他在干什么。
要是能正確解讀市場(chǎng)，就可能會(huì)看出它在干什么。因?yàn)槭袌?chǎng)能說(shuō)明所有人買(mǎi)進(jìn)和賣出的情況；而且如果知道如何正確解讀，市場(chǎng)永遠(yuǎn)也不會(huì)欺騙人們，因?yàn)闊o(wú)論是內(nèi)部人士還是圈外人士都無(wú)法隱藏或是偽造買(mǎi)進(jìn)或賣出的數(shù)量。買(mǎi)進(jìn)或賣出的每一股在市場(chǎng)上都有記錄，如果你知道如何正確分析賣出的數(shù)量和行情變化的幅度，就能夠判斷出什么時(shí)間該買(mǎi)進(jìn)、什么時(shí)間該賣出。
最為至關(guān)重要的就是時(shí)間因素，我就是用時(shí)間因素來(lái)做出自己的年度預(yù)測(cè)的。我說(shuō)這話的目的并不是想要泄漏這一秘密，只不過(guò)是明明白白地告訴人們，了解盡可能多的規(guī)律。只要按照這些規(guī)律去做，就能在股市上嘗到成功的滋味。
以上章節(jié)節(jié)選自《江恩股市定律》，文中簡(jiǎn)單介紹了市場(chǎng)在底部與頂部位置主力吸籌和出貨的震蕩特征及主力和散戶的操作。江恩強(qiáng)調(diào)，在看不懂市場(chǎng)的時(shí)候，要停止交易，機(jī)會(huì)是需要等待的。同時(shí)，謹(jǐn)慎對(duì)待市場(chǎng)中出現(xiàn)的所謂的“內(nèi)幕消息”，這很有可能是主力故布疑陣引散戶投資者賣掉手中廉價(jià)籌碼或是在高位主動(dòng)接盤(pán)。最后，江恩再次強(qiáng)調(diào)了時(shí)間因素在市場(chǎng)中的作用，想要研究一個(gè)市場(chǎng)的頂?shù)?，可以通過(guò)市場(chǎng)的走勢(shì)，對(duì)其時(shí)間周期進(jìn)行分析。
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