江恩理論認(rèn)為，成交量表示的市場(chǎng)供給和需求的增長(zhǎng)或下降，它是市場(chǎng)背后的真正推動(dòng)力。無(wú)論交易者是來(lái)自專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，還是散戶投資者，他們的買盤或賣盤都會(huì)通過(guò)交易系統(tǒng)，并由成交量的形式展現(xiàn)出來(lái)。所以，通過(guò)對(duì)成交量的分析和研究，投資者可以清楚的判斷出市場(chǎng)未來(lái)的走勢(shì)，甚至可以判斷出市場(chǎng)的重要高點(diǎn)。那么它是如何判定的呢？
在任何市場(chǎng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的牛市之后，或者單個(gè)股票出現(xiàn)快速的拉升上漲之后，通常會(huì)伴隨著成交量的不斷放大，正所謂天量見(jiàn)天價(jià)，而這往往預(yù)示著市場(chǎng)行情的終結(jié)，至少天量之后市場(chǎng)暫時(shí)的終結(jié)。其后，市場(chǎng)便開(kāi)始出現(xiàn)快速的回落，同時(shí)伴隨著成交量的放出。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)次級(jí)反彈而成交量縮量時(shí)，就預(yù)示著市場(chǎng)創(chuàng)出了最后一個(gè)高點(diǎn)，市場(chǎng)趨勢(shì)將會(huì)轉(zhuǎn)瞬即下。
如果市場(chǎng)在創(chuàng)出第二個(gè)較低點(diǎn)位的頂部后沒(méi)有快速的展開(kāi)回落，而是橫盤或者窄幅的震蕩，其后，成交量又突然放大，這是市場(chǎng)展開(kāi)進(jìn)一步回落的信號(hào)。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)幾個(gè)星期甚至更長(zhǎng)的下跌后，股價(jià)觸底，成交量縮到極致，市場(chǎng)橫盤或窄幅震蕩，這預(yù)示著市場(chǎng)趨勢(shì)即將發(fā)生反轉(zhuǎn)開(kāi)始新一輪的行情。
當(dāng)市場(chǎng)第一次出現(xiàn)快速上漲后，市場(chǎng)也從熊市轉(zhuǎn)換為牛市時(shí)，市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)一次次級(jí)下跌，并形成底部，著就如同市場(chǎng)出現(xiàn)第一次急跌后出現(xiàn)一次次級(jí)反彈一樣。如果成交量在下跌的過(guò)程中逐漸縮量，而隨后股價(jià)上漲，成交量放大，這預(yù)示著市場(chǎng)將會(huì)繼續(xù)上漲到更高點(diǎn)。
一般而言，市場(chǎng)在接近市場(chǎng)頂部的時(shí)候，
成交量往往是縮的很厲害，量能無(wú)法繼續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)繼續(xù)攀升，所以，市場(chǎng)會(huì)見(jiàn)頂回落。而市場(chǎng)在靠近市場(chǎng)底部時(shí)，成交量則會(huì)放大。成交量和股價(jià)之間的關(guān)系，不但適用于個(gè)股，也同樣適用于大盤。
對(duì)于當(dāng)下的大盤來(lái)說(shuō)，很多投資者，甚至機(jī)構(gòu)投資者從年后以后，都是一個(gè)看空的消極操作模式，但是觀察成交量來(lái)看，市場(chǎng)每天接近兩萬(wàn)億的交易額保證了市場(chǎng)不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)見(jiàn)頂。除非市場(chǎng)量能實(shí)在無(wú)法繼續(xù)助推市場(chǎng)上行，此時(shí)才是真的該恐懼的時(shí)候。通過(guò)分析我們發(fā)現(xiàn)，2007年市場(chǎng)結(jié)束于6124時(shí)，成交量已經(jīng)完全和股價(jià)背離，所以此后展開(kāi)了急速的回落。
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