1.風險量化的概念
風險量化指的是對于風險和風險相互作用的估計,用來對投資可能出現(xiàn)的結(jié)果范圍進行評估。風險量化可以用來衡量風險概率和風險對于投資目標的影響程度。投資者可以通過比較分析不同投資品種的風險量化結(jié)果,得出投資結(jié)論。
2.風險量化分析依據(jù)
股票市場風險定量分析的依據(jù)主要來自于引發(fā)股票市場風險的因素。計劃、管理、計算和評估這些風險因素,利用投資者采用的分析工具從不同角度評估股票市場的未來變化,最終得出風險的量化結(jié)論,并提供投資決策。
3.期望值法
量化風險的方法有很多。廣義而言,任何分析股票的工具都可以作為股票風險量化或圖形化的依據(jù)。有效地結(jié)合這些分析工具可以形成一個全面的風險評估系統(tǒng)。這里所介紹的期望值法是一種比較傳統(tǒng)的風險定量化評估法,也是風險評估中一個非常重要的指標。
期望值法是通過計算投資項目凈現(xiàn)值的期望值和凈現(xiàn)值大于或者等于0的累計概率,來比較投資方案的優(yōu)劣、確定投資的可行性以及風險程度的方法。所謂凈現(xiàn)值,是指投資項目效益的現(xiàn)值之和,減去各種費用的現(xiàn)值之和后所得的差值。
4.期望值法的分析步驟
?、俅_定不同情況下投資者對于投資收益的期望值,比如,投資者在最好、中等以及較差情況下的預(yù)期收益或者相關(guān)損失。
?、诹谐瞿切┯绊懝善眱r格變化或者最終收益的不確定因素。例如宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、公司基本面、市場和個人因素所帶來的風險等。
③估計各種不確定因素中每種情況下發(fā)生的概率,而各種不確定因素在每種情況下的概率必須要小于等于1而且大于等于0,同時所有可能性的概率之和等于1。而這種概率往往是主觀上的概率,投資者可以根據(jù)自己的分析能力、權(quán)威的分析機構(gòu)以及相關(guān)專家的觀點來對這些不確定性所發(fā)生的來進行判斷和評估,同時得出準確的數(shù)據(jù)。
?、苡嬎愀鞣N可能條件下的凈現(xiàn)值。
?、萦嬎愀鞣N可能條件下的綜合凈現(xiàn)值,即期望值。
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