金融機(jī)構(gòu)即金融中介，是以自己為債務(wù)人發(fā)行金融債券，再用發(fā)行收入購(gòu)買金融資產(chǎn)的組織。金融中介為企業(yè)提供了一種間接獲得資金的方法。

　　投資過(guò)程描述的是投資者如何決定投資、投資哪些有價(jià)證券、怎樣投資及何時(shí)投資的問(wèn)題，做這些決策的五個(gè)步驟構(gòu)成了投資過(guò)程的基礎(chǔ)。

　　步驟1:制定投資政策

　　制定投資政策作為投資過(guò)程的第一步，涉及到?jīng)Q定投資目標(biāo)和可投資財(cái)富的數(shù)量。投資目標(biāo)應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。確定最終組合中可能的金融資產(chǎn)的類別特征是由投資目標(biāo)、可投資財(cái)富的數(shù)量和投資者的稅收狀況決定的。

　　步驟2:進(jìn)行證券分析

　　證券分析涉及到對(duì)金融資產(chǎn)第一步所確定的個(gè)別證券或證券群的考察，這種考察的目的就是確定哪些證券的價(jià)格偏離價(jià)值。分析方法大多歸屬于兩類:第一類是技術(shù)分析，即研究股票市場(chǎng)價(jià)格，以預(yù)測(cè)某一特定企業(yè)普通股未來(lái)的價(jià)格波動(dòng);第二類為基礎(chǔ)分析，即通過(guò)預(yù)期收益流量的折現(xiàn)，得到股票的真實(shí)價(jià)值，用它與這種股票的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較，從而鑒別這種股票的定價(jià)是否恰當(dāng)。

　　步驟3:構(gòu)建投資組合

　　它涉及到確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的財(cái)富在各種資產(chǎn)上的投資比例。在這里，投資者要注意選股、選時(shí)和多元化這三個(gè)問(wèn)題。

　　步驟4:修正投資組合

　　投資組合的修正就是定期重溫前三步，即隨著時(shí)間的推移，投資者會(huì)改變投資目標(biāo)，或一些原來(lái)不具吸引力的證券現(xiàn)在變得有吸引力了，從而使當(dāng)前持有的組合不再為最優(yōu)，為此需要賣掉現(xiàn)有組合中的一些證券，購(gòu)買一些新的證券，以形成新的組合。

　　步驟5:評(píng)估投資組合業(yè)績(jī)

　　投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估主要是定期評(píng)價(jià)投資組合的表現(xiàn)，其依據(jù)不僅是投資的收益，還有投資者所承受的風(fēng)險(xiǎn)，因此，需要有衡量收益和風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)(基準(zhǔn))。

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