期權(quán)價格與標的資產(chǎn)價格收益曲線的非線性，導(dǎo)致了期權(quán)delta是不斷變動的。靜態(tài)delta中性對沖策略除了在建倉和換倉的時點外，同樣不能真正實現(xiàn)在套期保值期間的期現(xiàn)組合delta中性。
為了使期現(xiàn)組合delta更趨于中性，在靜態(tài)delta中性對沖的基礎(chǔ)上，根據(jù)建倉后期權(quán)delta變化不斷調(diào)整期現(xiàn)比例，這就是動態(tài)delta中性對沖策略。從換倉的形式來看，靜態(tài)delta中性對沖策略是定期換倉，動態(tài)delta中性對沖策略則是定量換倉。
期權(quán)delta是時時變動的，在實際中不可能真正實現(xiàn)任何時刻的delta中性。在實際操作中，通常的做法是設(shè)定某一觸發(fā)期現(xiàn)比例調(diào)整的閾值。除了通過調(diào)整期權(quán)持有量實現(xiàn)期現(xiàn)組合delta中性外，也可以通過調(diào)整現(xiàn)貨或期貨頭寸來實現(xiàn)delta中性。
期權(quán)動態(tài)中性對沖是確定套期保值比例的一種比較常用的方法，在這里我們就為大家介紹這么多，如果你覺得此文有用，如果你還想了解更多股票基礎(chǔ)知識，請關(guān)注贏家江恩，我們會為您提供最真誠的解答。
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