1.期權(quán)的買方不存在追加保證金的風(fēng)險

　　由于期權(quán)買方的風(fēng)險有限，在支付權(quán)利金后，即便標的價格朝著不利方向運行也無須交納保證金，也就不存在追加保證金的問題。但套保者在運用期貨為現(xiàn)貨保值的過程中，如果期貨部位虧損，將面臨追加交易保證金的風(fēng)險。如果套保者因為資金緊張或虧損過大而不能及時補足保證金，還會導(dǎo)致期貨頭寸被強行平倉的后果，從而使整個保值計劃歸于失敗。

　　通過買入期權(quán)進行套期保值，最大損失是有限而明確的，從而可以有效避免這個問題。由此可見，期權(quán)套期保值更能滿足套期套保者厭惡風(fēng)險的需求。

　　2.期權(quán)的保值效果更加確定

　　期貨保值中，套保者規(guī)避了較大的價格波動風(fēng)險，取而代之的是承擔了較小的基差風(fēng)險?；畹淖兓瘜τ谔灼诒Ｖ敌Ч允株P(guān)鍵，基差風(fēng)險的存在使得期貨市場套保者進行套期保值的有效性具有了不確定性。運用期權(quán)套期保值則不存在這樣的問題。

　　首先，期權(quán)執(zhí)行價格的設(shè)置固定了標的資產(chǎn)在到期日的交割價格;同時，期權(quán)的買方擁有權(quán)利而無須承擔責任，風(fēng)險是可以預(yù)見的，其最大損失無非就是購買期權(quán)所支付的權(quán)利金。投資者可以通過買入看漲期權(quán)確定未來最高的買價，也可以通過買人看跌期權(quán)確定未來最低的賣價。因此，對于厭惡風(fēng)險的套保者來說，期權(quán)是一種更有效的風(fēng)險管理工具。

　　3.期權(quán)套期保值策略更具多樣性和靈活性

　　在期貨保值策略中，為避免價格上漲的風(fēng)險，投資者只能選擇買入相應(yīng)的期貨合約;為避免價格下跌的風(fēng)險，投資者只能選擇賣出相應(yīng)的期貨合約。

　　然而有了期權(quán)，套保者可以有更多的選擇，如買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)可以規(guī)避價格上漲的風(fēng)險，買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)可以規(guī)避價格下跌的風(fēng)險。再加上不同執(zhí)行價格、不同到期月份的選擇，可以為不同需求的套保者實現(xiàn)不同成本預(yù)算的保值效果。因此進行個股期權(quán)交易套期保值相對而言是值得投資者選擇的一種交易方式。