個(gè)股期權(quán)保證金是投資者進(jìn)行交易的必要條件，拋出開(kāi)倉(cāng)必須要投資者繳納足額的保證金才可以開(kāi)倉(cāng)。因此保證金對(duì)于投資者進(jìn)行期權(quán)交易有著不可替代的作用。

　　投資者保證金賬戶中的保證金可分為兩塊：交易保證金+結(jié)算準(zhǔn)備金。

　　交易保證金可以直接參與倉(cāng)位的初始建立和維持，結(jié)算準(zhǔn)備金也就是除了交易保證金之外的多余資金，它是為每日無(wú)負(fù)債結(jié)算服務(wù)的。如果結(jié)算準(zhǔn)備金不足，投資者就會(huì)收到保證金催繳電話，如果不能按時(shí)補(bǔ)足足額保證金，投資者就會(huì)面臨現(xiàn)有部分可能所有倉(cāng)位都被強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　投資人衍生品保證金賬戶當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+當(dāng)日入金-當(dāng)日出金-當(dāng)日新開(kāi)合約占用保證金+當(dāng)日平倉(cāng)釋放的保證金+權(quán)利金收入-權(quán)利金支出-相關(guān)費(fèi)用

　　交易所交易系統(tǒng)前端控制是不包括相關(guān)費(fèi)用計(jì)算的。

　　認(rèn)購(gòu)期權(quán)初始保證金=前結(jié)算價(jià)+Max(M×合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，N×合約標(biāo)的前收盤價(jià))*合約單位;

　　認(rèn)沽期權(quán)初始保證金=Min前結(jié)算價(jià)+Max[M×合約標(biāo)的前收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，N×行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)*合約單位。

　　其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值=Max(行權(quán)價(jià)-合約標(biāo)的前收盤價(jià)，0)，認(rèn)沽期權(quán)虛值=max(合約標(biāo)的前收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)，0)。

　　由于期權(quán)買方存在違約風(fēng)險(xiǎn)，為了避免該風(fēng)險(xiǎn)，拋出的倉(cāng)位在每日收盤之后保證金賬戶里的資金是不能夠少于維持保證金的，維持保證金的計(jì)算公式如下：

　　認(rèn)購(gòu)期權(quán)維持保證金=結(jié)算價(jià)+Max(M×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，N×合約標(biāo)的收盤價(jià))*合約單位;

　　認(rèn)沽期權(quán)維持保證金=Min結(jié)算價(jià) +Max[M×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，N×行權(quán)價(jià)]，行權(quán)價(jià)*合約單位。

　　其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值=Max(行權(quán)價(jià)-合約標(biāo)的收盤價(jià)，0)，認(rèn)沽期權(quán)虛值=max(合約標(biāo)的收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)，0)。

　　對(duì)個(gè)股期權(quán)保證金的介紹簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就這幾點(diǎn)，希望能夠?qū)δ兴鶐椭?/p>