生產(chǎn)鎳的上市公司在2022年3月8日這個(gè)A股出現(xiàn)“黑色星期二”的時(shí)間出現(xiàn)極大的關(guān)注，主要的原因是出于對(duì)供應(yīng)的擔(dān)憂，3月7日外盤鎳價(jià)大幅上漲，滬鎳逐利合約也在漲停。鎳價(jià)繼續(xù)上漲，主要是全球鎳處于庫存，低位以及地緣沖突導(dǎo)致資源流通受阻，引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，全球鎳供應(yīng)可能出現(xiàn)缺口預(yù)期。目前鎳價(jià)高企給下游帶來很大壓力，后續(xù)走勢(shì)尚不確定。

　　鎳價(jià)居高不下，下游供應(yīng)鏈承壓。

　　一位行業(yè)人士表示，鎳價(jià)的歷史高點(diǎn)出現(xiàn)在2007年，當(dāng)時(shí)達(dá)到5萬美元/噸左右，目前的鎳價(jià)已經(jīng)接近。

　　在供應(yīng)方面，由于地理沖突的影響，俄鎳的貿(mào)易和運(yùn)輸受到阻礙和延誤，從而推高了鎳價(jià)。目前菲律賓正處于雨季，季節(jié)性出貨問題并未導(dǎo)致鎳礦供應(yīng)量大幅增加。預(yù)計(jì)只有在第二季度蘇里高雨季結(jié)束后，鎳礦的進(jìn)口量才會(huì)有所變化。同時(shí)近期口岸進(jìn)口確診病例增多，口岸對(duì)進(jìn)口鎳的防疫檢查措施升級(jí)，將在一定程度上延遲企業(yè)原料到貨，進(jìn)一步推高生產(chǎn)成本。

　　據(jù)悉鎳和金屬鈷、鋰一樣都是生產(chǎn)動(dòng)力電池的原料，其下游則是不銹鋼，占比消耗鎳的比例為68%。然而隨著新能源產(chǎn)業(yè)的爆炸式增長(zhǎng)，動(dòng)力電池的比例從2020年的10％增加到2021年的15％。

　　目前，鎳礦-鎳鐵-不銹鋼產(chǎn)業(yè)連鎖的中，不銹鋼和鎳的原材料短缺和價(jià)格高企可能會(huì)持續(xù)，目前不銹鋼企業(yè)也在迅速提高報(bào)價(jià)，但300系列不銹鋼冷軋外包高鎳鐵技術(shù)的利潤(rùn)仍虧損2％。利潤(rùn)空間極窄，終端消費(fèi)傳導(dǎo)存在一定壓力。鋼廠接受不了高價(jià)鎳原料，觀望情緒濃厚。不過現(xiàn)階段新能源的需求仍處于樂觀狀態(tài)。雖然產(chǎn)業(yè)鏈家的原材料在漲價(jià)，但是車企和原材料的矛盾還沒有到最激烈的時(shí)刻，仍然可以提價(jià)銷售，消費(fèi)者也有一定的接受漲價(jià)的能力。

　　安泰科，一家有色金屬研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年全球?qū)τ阪嚨男枨罅繉⑦_(dá)到305萬噸，同比增長(zhǎng)率為9.4％。中國(guó)鎳需求165.5萬噸，同比增速7.3％。

　　生產(chǎn)鎳的上市公司

　　就產(chǎn)能而言，位于巴布亞新幾內(nèi)亞馬當(dāng)省的中國(guó)中冶601618瑞木鎳鈷項(xiàng)目是一個(gè)集采選冶為一體的世界級(jí)鎳鈷礦山項(xiàng)目。該項(xiàng)目生產(chǎn)鎳、鈷和中產(chǎn)品，年產(chǎn)量約為36000噸/年鎳當(dāng)量。目前該礦處于超產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能利用率超過103％。目前公司擁有該礦67％的權(quán)益，歸母凈利潤(rùn)約20億元。鎳價(jià)上漲將進(jìn)一步支撐公司業(yè)績(jī)。

　　此前，格林美002340：在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司在印尼的鎳資源項(xiàng)目年產(chǎn)金屬鎳5萬噸，產(chǎn)品包括鎳和中中間產(chǎn)品2萬噸，硫酸鎳3萬噸。證券部門工作人員表示，目前公司正在加快推進(jìn)印尼鎳資源項(xiàng)目，以滿足公司前驅(qū)體材料發(fā)展對(duì)鎳資源的戰(zhàn)略需求。

　　興業(yè)礦業(yè)000426：2月28日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司子公司唐河時(shí)代礦業(yè)擁有鎳和鈷金屬儲(chǔ)量，礦區(qū)內(nèi)估計(jì)、控制和推斷的固有經(jīng)濟(jì)資源共計(jì)9754.9萬噸銅鎳礦石和15703公斤鈀金屬，其中的伴生資源鈀金屬15703千克。

　　青島中程300208：目前持有印尼蘇拉威西省約2014公頃的馬達(dá)尼鎳礦和1963公頃的BMU 鎳礦股權(quán)，該公司持有BMU80％的股份。本公司已取得上述礦產(chǎn)的探礦權(quán)和采礦權(quán)。此外公司在印尼還擁有恒順印尼蘇島鎳礦有限公司和恒順印尼中鎳礦兩家子公司，分別持有95％和80％的股份。并且公司在3月1日的時(shí)候在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，目前鎳礦的發(fā)展

　　受鎳價(jià)上漲影響，2021年產(chǎn)鎳上市公司業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)，6股已公布業(yè)績(jī)預(yù)告，其中5股預(yù)增，盛屯礦業(yè)、興業(yè)礦業(yè)和西部礦業(yè)預(yù)計(jì)中值增長(zhǎng)率最高，分別為2015.5％、233.26％和220％。

　　國(guó)海證券認(rèn)為，從成本端看，高鎳三元是鋰電池的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，原材料成本可占90％，原材料仍有降低成本的空間。并且由于全球鈷資源的短缺，造成鈷價(jià)格的波動(dòng)比較大，常年處于高位。而現(xiàn)在世界范圍的內(nèi)的汽車機(jī)動(dòng)化的推廣以及三元電池趨勢(shì)的形成，硫酸鎳需求也出現(xiàn)了非常快速的增長(zhǎng)趨勢(shì)。關(guān)于金屬類的上市公司，最近出了鎳還有銅業(yè)出現(xiàn)了異動(dòng)的走勢(shì)，銅上市公司龍頭股中有介紹。