道氏理論是技術(shù)分析的理論的基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來自于道氏理論.此理論的創(chuàng)始人是美國的查爾斯.亨利.道.為了反映出市場的總體趨勢(shì)，他與愛德華.瓊斯創(chuàng)立了聞名的道瓊斯平均指數(shù).他們?cè)凇度A爾街日?qǐng)?bào)》上發(fā)表的有關(guān)證券市場的文章，經(jīng)后人整理，成為了我們今天所看到的道氏理論。

　　道氏理論主要包括以下主要原理:

　　(1)市場價(jià)格的平均指數(shù)可以解釋和反映市場出市場的大部分行為；

　　這是道氏理論對(duì)證券市場所做的重大的貢獻(xiàn)。道氏理論覺得收盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并且利用收盤價(jià)計(jì)算出平均價(jià)格的指數(shù)。目前，世界上全部的證券交易所的計(jì)算價(jià)格指數(shù)的方法都差不多.都源于道氏理論.此外，他還提出平均價(jià)格涵蓋了一切的信息的假設(shè)。目前，這仍然是技術(shù)分析的一個(gè)基本的假設(shè)。

　　(2)市場波動(dòng)具有某一種趨勢(shì)；

　　道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管是表現(xiàn)的形式不同.但是最終可以將它們分為3種趨勢(shì):主要趨勢(shì)、次要的趨勢(shì)和短暫的趨勢(shì)。主要趨勢(shì)是那些能夠持續(xù)1年或1年以上的趨勢(shì)，看起來像大潮;次要趨勢(shì)是那些能夠持續(xù)3周至3個(gè)月的趨勢(shì)，看起來像波浪，它是對(duì)主要趨勢(shì)的調(diào)整:短暫趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間不會(huì)超過3周，看起來像波紋，其波動(dòng)幅度更小。

　　(3)主要的趨勢(shì)有3個(gè)階段(以上升趨勢(shì)為例)；

　　第一個(gè)階段為累積的階段。該階段中，股價(jià)正處于在橫向盤整的時(shí)期。在這一階段，聰明的投資者在得到信息并且進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上開始買入股票.第二個(gè)階段是上漲的階段。在這一階段，更多的投資者根據(jù)財(cái)經(jīng)信息并加以分析，開始參與股市。盡管趨勢(shì)是上升的.但也存在有股價(jià)的修正和回落。第三個(gè)階段為在市場價(jià)格達(dá)到頂峰之后出現(xiàn)的又一個(gè)累積期.在這一階段，市場的信息變得更加為眾人所知道的.市場活動(dòng)更為頻繁。第三個(gè)階段結(jié)束的標(biāo)志是下降的趨勢(shì)，并又回到累積期。

　　(4)兩種平均價(jià)格指數(shù)必須是相互加強(qiáng)的；

　　道氏理論認(rèn)為，工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須是處在同一方向上運(yùn)行才可確認(rèn)某一市場趨勢(shì)的形成。