就我國目前股市的二級市場中的主力情況來看，大規(guī)模的資金主要來自基金、券商、企業(yè)、機(jī)構(gòu)、QFH、私募、大戶或它們形成的聯(lián)盟等，隨著全流通時代的逐步到來，又加入了一個新的主力，即大小非。下面我們看一下不同的主力在股市中的行為特點(diǎn)，這有助于我們以后分析具體股票。

　　一、偏股型基金(公募基金)

　　公募型股票基金的主要特點(diǎn)體現(xiàn)在其買賣行為是圍繞著基民的申購與贖回，當(dāng)基民申購多時則加大持股力度，反之則進(jìn)行減倉應(yīng)付基民的贖回。持股方式是大部分時間的被動持股不動(少數(shù)會在開盤、收盤時推波助瀾)。在行情好的時候可能會部分地追逐市場熱點(diǎn)，在行情不佳的情況下可能會對一些重倉股維護(hù)股價，并也會對一些基本面有利好消息的股票抱團(tuán)取暖。在目前情況下，基金重倉股的走勢多數(shù)時間可能會被動地跟隨大勢，但波動幅度一般會小于大勢，節(jié)奏上落后于大勢一個節(jié)拍。

　　二、QFII([即合格境外機(jī)構(gòu)投資者)

　　QFII進(jìn)入中國股市意圖并非短炒，多是真正價值投資。他們雖然資金雄厚，但并不主導(dǎo)個股行情，若QFII進(jìn)入或退出一只個股，大眾投資者更應(yīng)該關(guān)心的是這只股的基本面問題，而不是技術(shù)指標(biāo)。如在2006年上半年，QFII連續(xù)大幅增倉A股，其持股特點(diǎn)是：持續(xù)持有優(yōu)質(zhì)品種、所持股票業(yè)績增長穩(wěn)定。這時QFII的介入并非盲目，他們根據(jù)技術(shù)分析，得出中國經(jīng)濟(jì)走勢向好及股票相對估值過低的結(jié)論。事實(shí)證明，2007年是中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的一年，同時也迎來了史無前例的大牛市。而2007年，QFII持續(xù)賣出A股的主因也是相對估值過高，而非技術(shù)因素。

　　三、券商

　　券商在股市中的行為特點(diǎn)與基金基本相似，即多數(shù)時間是被動持股數(shù)時間會隨大勢推波助瀾。

　　四、大小非

　　人們對大小非的認(rèn)識有一定的偏見，多數(shù)人只看見了大小非解禁對市場的壓力。其實(shí)，在現(xiàn)實(shí)操作中，有一些大非演變成為了股價的坐市商，當(dāng)股價比較高時大非減持股票，而股價比較低時維護(hù)股份。需要注意的是，在一定的時間段，有一些大非的減持并不一定是真的，而是倒換了持股賬號，這樣的技術(shù)性處理有利于后面的靈活操作。在目前點(diǎn)位，有一些大非機(jī)構(gòu)對股價有一定的維護(hù)作用。

　　五、民間游資(或私募基金)

　　民間游資(或私募基金)是滬深股市的熱點(diǎn)制造者和熱點(diǎn)的推波助瀾者，在弱勢市場中民間游資的盈利模式是做超跌反彈，在市場處于均衡時它們喜歡與其他的操作機(jī)構(gòu)并肩作戰(zhàn)。如果權(quán)重股穩(wěn)定，民間游資可能會把注意力集中到小盤袖珍股上，同時它們也會適當(dāng)?shù)刈⒁庾钚律鲜械亩ㄎ缓侠淼男鹿珊鸵恍╊}材股，分析民間游資或私募基金的動向是短線愛好者的重點(diǎn)功課。

　　我們常會看到在同一個板塊或同一種題材的概念股中，在沒有重大利好的前提下，僅僅憑著一些市場猜測，有些業(yè)績—般，流通市值相對較低的股票卻能在短時間內(nèi)部升，成為同板塊或同題材中的“黑馬”或“龍頭”。如果翻看一下它的前十大流通股東，一般少有公募基金或券商，這正體現(xiàn)了公募基金與游資的風(fēng)格不同。