波浪理論是20世紀(jì)40年代由美國的分析師艾略特提出的一種技術(shù)分析理論。艾略特在對(duì)市場進(jìn)行長期的觀察中發(fā)現(xiàn)，價(jià)格的運(yùn)動(dòng)中存在某些不斷重復(fù)的模式，而他將這種模式稱為“波浪”，然后由此創(chuàng)造出了股市中著名的技術(shù)分析理論一一波浪理論。波浪理論認(rèn)為，市場是以一種周期性的波動(dòng)來運(yùn)行的，而一個(gè)周期性的波動(dòng)中會(huì)有兩種波浪，即推動(dòng)浪和調(diào)整浪。其中的推動(dòng)浪指的是順著趨勢運(yùn)行的波浪，而調(diào)整浪指的是逆著趨勢運(yùn)行的波浪。

　　推動(dòng)浪是可以細(xì)分為5個(gè)子浪的，相應(yīng)的調(diào)整浪則可以細(xì)分為3個(gè)子浪。在推動(dòng)浪的5個(gè)子浪中，其中有3個(gè)子浪是順著趨勢運(yùn)行的，2個(gè)子浪是逆著趨勢運(yùn)行的；而在調(diào)整浪的3個(gè)子浪中，有2個(gè)子浪是逆著趨勢來運(yùn)行的，1個(gè)子浪是順著趨勢來運(yùn)行的?？偟脕碚f就是，在股票價(jià)格的周期波動(dòng)中，順著趨勢運(yùn)行的波浪，也有逆著趨勢運(yùn)行的波浪，它們之間像話交替。

　　如圖所示，投資者將推動(dòng)浪分為5浪，分別是1浪、2浪、3浪、4浪、5浪；將調(diào)整浪分為3浪，分別是a浪、b浪、c浪。

　　在研究波浪理論的時(shí)候，投資者需要特別注意以下四點(diǎn)。

　　第一，兩個(gè)假設(shè)。

　　就波浪理論來說，它對(duì)于金融市場的理解是非常大膽的，艾略特認(rèn)為，股價(jià)的運(yùn)行是存在著某種基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的，不管什么樣的市場走勢，都是可以用這個(gè)結(jié)構(gòu)來進(jìn)行分解。而這也是一個(gè)非常重要的假設(shè)。

　　對(duì)于這個(gè)基礎(chǔ)的結(jié)構(gòu)，艾略特認(rèn)為，不管是從時(shí)間上還是空間上，都是符合斐波那契數(shù)列或者黃金分割的自然規(guī)律，而這也是波浪理論中的第二個(gè)重要的假設(shè)。

　　事實(shí)上，不管是個(gè)股還是大盤，斐波那契數(shù)列呈現(xiàn)出了非常高的精確度。而大盤指數(shù)是個(gè)股的綜合體現(xiàn)，因此也更難收到主力的影響，通常也就更加契合斐波那契數(shù)列。

　　第二，大浪中有中浪，中浪中又有小浪。

　　在推動(dòng)浪和調(diào)整浪所組成的波浪結(jié)構(gòu)中，是可以進(jìn)一步一層一層的分解下去的。其中推動(dòng)浪的5個(gè)子浪可以再一次分為更低一級(jí)的子浪，1、3、5浪可以分為更低一級(jí)的5個(gè)子浪，而2、4浪則課分為更低一級(jí)的a、b、c3個(gè)子浪。3個(gè)調(diào)整浪的子浪當(dāng)中，a、c浪可以細(xì)分為5個(gè)更低一級(jí)的子浪，而b浪則可以分為更低一級(jí)的3個(gè)子浪。所以，波浪結(jié)構(gòu)，其實(shí)是可以無窮的結(jié)構(gòu)下去的。

　　第三，波浪的層層疊疊。

　　波浪的層層疊疊指的是，不管是月線圖、周線圖還是15分鐘圖，市場都是以5個(gè)推動(dòng)浪和3個(gè)調(diào)整浪的結(jié)構(gòu)來運(yùn)行的。而這種結(jié)構(gòu)也被稱為是“分形結(jié)構(gòu)”，就像雪花和水晶一樣，如果用顯微鏡來觀察的話，其微型結(jié)構(gòu)和常態(tài)下的結(jié)構(gòu)基本上是一樣的。也正是這個(gè)特點(diǎn)，使得投資者在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中具體尋找買賣點(diǎn)的時(shí)候，就可以根據(jù)波浪理論不斷在低級(jí)別的走勢當(dāng)中進(jìn)行分解，來找到最佳的買入時(shí)機(jī)。

　　第四，數(shù)浪原則。

　　在理論上，波浪的主流趨勢是以5浪的結(jié)構(gòu)來運(yùn)行，而反趨勢則是以3浪的結(jié)構(gòu)來運(yùn)行，投資者就可以按照這個(gè)結(jié)構(gòu)來進(jìn)行分解趨勢。在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，“五升三降”的結(jié)構(gòu)卻是有多種的分解方法。